Les inquiétudes sur la Chine profitent au yen, l'aussie se replie

L'Asie boursière a évolué dans le rouge après le défaut d'une deuxième société chinoise. Les traders craignent une série de défaillances à venir. Le gouverneur de la PBoC, Zhou Xiaochuan, a indiqué que les fluctuations actuelles étaient "raisonnables" et que la libéralisation des taux d'intérêt devrait entrer en vigueur dans un à deux ans. Le yuan onshore a accentué son recul face au dollar. L'USDCNY a progressé à 6.1470 à Hong Kong. L'USD/CNH a atteint 6.1500.

Les craintes entourant la Chine continuent de peser sur l'aussie. L'AUD/USD a effacé le support des 0.9000 (MM 21 jours) hier pour tomber à 0.8948 à Sydney. La contraction inattendue de 3.3% des prêts à l'investissement et l'atonie des prêts au logement en janvier ont contribué à alourdir le climat. L'indice de confiance des consommateurs Westpac s'est dégradé de 100.2 à 99.5 en mars (c.v.s. : -0.7% contre -3.0% le mois précédent). Techniquement, la MACD (12, 26 jours) est entrée en zone baissière, ouvrant la porte à une poursuite possible de l'affaiblissement. La première ligne de support devrait se manifester à 0.8920/26 (Fibonacci à 23.6% de la baisse d'octobre 2013 – janvier 2014 / MM 50 jours), 0.8891 (plus bas de mars), 0.8830 (support de décembre 2013), puis 0.8660 (plus bas annuel). L'AUD/NZD s'est replié à 1.0556 avant la réunion de la RBNZ prévue mercredi. Le cross est sous pression vendeuse du fait des anticipations d'un relèvement des taux de 2.50% à 2.75%. Le principal support se tient à 1.0493 (plus bas de janvier).

Les dégagements massifs sur l'AUD/JPY ont tiré l'USD/JPY à 102.78 à Tokyo. Le décevant indice des prix des marchandises acquises par les entreprises devrait limiter les tentatives haussières aujourd'hui. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont positifs, mais la direction dépendra de l'environnement.

Le NZD/USD devrait consolider avant la réunion de la RBNZ. Le support à court terme s'établit à 0.8440. Des demandes d'options venant à expiration aujourd'hui sont placées de 0.8350 à 0.8400/25/75. Côté hausse, les résistances principales se situent à 0.8544 (plus haut du 22 octobre 2013), puis 0.8676 (plus haut 2013).

L'EUR/USD s'est confiné dans le range étroit 1.3851/65 en Asie. Il consolide ses gains de la semaine dernière. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont positifs, laissant entrevoir une nouvelle hausse une fois les niveaux actuels digérés par les marchés. On note des barrières d'options avant 1.3900, avec des demandes au-dessus. La zone de résistance se trouve à 1.3915/16 (plus haut annuel / bande supérieure de Bollinger à 30 jours) avant le seuil psychologique des 1.4000. L'EUR/GBP reste bien soutenu sur la MM 100 jours (actuellement à 0.83265). Les indicateurs de tendance et de dynamique sont au-dessus du seuil de zéro. Techniquement, l'EUR/GBP rencontre une résistance sur le sommet du canal de tendance baissière large (0.83450). D'autres offres sont observées à 0.83915/0.84000 (Fibonacci à 31.8% de la baisse d'août 2013 – février 2014 / optionalité).

Le câble consolide ses pertes sous la MM 21 jours (actuellement à 1.6675). La MACD (12, 26) est négative, signe d'une poursuite potentielle de la baisse à 1.6585 (plus bas du 24 février), puis 1.6540 (MM 50 jours). Des demandes sont placées au-dessus des 1.6600. L'intérêt vendeur s'intensifie au-dessous.

La RBNZ doit rendre son verdict aujourd'hui et devrait relever son taux directeur de 2.50% à 2.75%. Le calendrier économique comprend les créations d'emplois non agricoles T4 (final) t/t en France, l'IPC espagnol m/m et a/a (février), la production industrielle m/m et a/a (janvier) de la zone euro, les demandes d'hypothèques MBA au 7 mars aux Etats-Unis, et l'indice des prix immobiliers Teranet/National Bank m/m et a/a (février) au Canada.