Je viens de rentrer de la conférence GTC AI de NVIDIA à San Jose, en Californie. L'événement de cette année s'est déroulé à guichets fermés, avec une participation estimée à 20 000 investisseurs, ingénieurs et chefs d'entreprise. Le CEO Jensen Huang aime appeler ce rendez-vous annuel le "Super Bowl de l'IA", et après avoir assisté à son discours d'ouverture, je comprends pourquoi.
Bien que l'action de NVIDIA Corporation (NASDAQ :NVDA) a affiché une "croix de la mort" baissière - sa moyenne mobile à 50 jours est passée sous la moyenne mobile à 200 jours pour la première fois depuis janvier 2023 - mais l'énergie déployée lors de la conférence était électrisante. Toutes les grandes industries étaient représentées, des soins de santé à la défense, ce qui montre que l'intelligence artificielle (IA) se développe à un rythme effréné.
Au cours de sa présentation d'environ deux heures (et il n'a pas pris de notes !), M. Huang a décrit un avenir dans lequel les agents de l'IA transformeront des industries entières, rendant les entreprises plus efficaces, l'aérospatiale et la défense plus avancées et les marchés plus intelligents.
En d'autres termes, si vous pensiez que ChatGPT était impressionnant, vous n'avez encore rien vu.
Agents d'IA : La prochaine révolution industrielle ?
M. Huang a longuement parlé de l'"IA agentique", c'est-à-dire de l'IA qui ne se contente pas de récupérer des données, mais qui perçoit, raisonne et agit en votre nom.
Dans son exemple, les agents d'IA "peuvent aller sur un site web, interpréter des mots et des vidéos, peut-être même jouer une vidéo, en tirer des enseignements, la comprendre, puis utiliser ces nouvelles connaissances pour accomplir leur tâche".
Pour mieux comprendre, imaginez que vous travaillez à Wall Street. Un agent d'IA pourrait analyser les rapports sur les bénéfices, élaborer des modèles et exécuter des transactions plus rapidement qu'un humain. Dans le domaine de la santé, les agents d'IA seront capables de diagnostiquer des maladies, de participer à des opérations chirurgicales et de gérer la logistique hospitalière, le tout avec une supervision humaine limitée.
C'est peut-être dans le domaine de l'aérospatiale et de la défense que l'impact sera le plus important. Huang a fait une prédiction audacieuse : "Tout ce qui bouge sera autonome.
Cela laisse présager un avenir fait de drones alimentés par l'IA, de systèmes de défense de la cybersécurité, de robots de combat et de bien d'autres choses encore. L'armée américaine teste déjà des systèmes d'IA capables d'identifier les menaces de manière autonome et de prendre des décisions tactiques en temps réel.
Comme je l'ai indiqué le mois dernier, le marché mondial de l'IA dans l'aérospatiale et la défense devrait passer d'environ 28 milliards de dollars aujourd'hui à 65 milliards de dollars d'ici à 2034, selon un cabinet d'études. Cela représente un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 9,91 %. L'Amérique du Nord représente à elle seule 10,43 milliards de dollars de ce marché, et sa croissance est encore plus rapide, à 10,02 % par an.
Les politiques pro-AI de Trump et le changement stratégique de NVIDIA
Sous l'administration du président Trump, il y a eu un effort concerté pour stimuler le leadership américain en matière d'IA. L'une de ces initiatives est le projet Stargate, une collaboration entre OpenAI, SoftBank (TYO :9984), Oracle (NYSE :ORCL) et MGX, qui vise à investir jusqu'à 500 milliards de dollars dans l'infrastructure de l'IA aux États-Unis d'ici 2029.
En accord avec cette vision, NVIDIA a dévoilé des plans pour investir des centaines de milliards de dollars dans la fabrication aux États-Unis au cours des quatre prochaines années. Cette initiative vise à réduire la dépendance à l'égard des chaînes d'approvisionnement asiatiques, en particulier à la lumière des incertitudes liées aux droits de douane.
S'adressant au Financial Times la semaine dernière, M. Huang a fait remarquer qu'au cours des quatre prochaines années, NVIDIA achètera "probablement pour un demi-billion de dollars d'électronique au total". Il a ajouté qu'il envisageait que la société "en fabrique plusieurs centaines de milliards ici, aux États-Unis".
Une "croix de la mort" baissière
Malgré toute cette agitation, l'action de NVIDIA a formé une croix de la mort, une figure technique qui signale généralement une faiblesse à court terme.
Mais remettons les choses en perspective. Après les hausses fulgurantes de 2023 (238 %) et de 2024 (171 %), une certaine consolidation est naturelle, si l'on se fie à l'histoire. En outre, toutes les actions des 7 Magnifiques, à l'exception de Meta Platforms (NASDAQ :META), qui appartient à Facebook, affichent des performances inférieures à celles de S&P 500 depuis le début de l'année.
Je pense que ces baisses peuvent constituer des opportunités d'achat. Les fondamentaux de NVIDIA restent incroyablement solides. Au quatrième trimestre 2024, la société a enregistré un chiffre d'affaires record de 39,3 milliards de dollars et un chiffre d'affaires record de 35,6 milliards de dollars pour les centres de données. Elle a également annoncé un chiffre d'affaires annuel record de 130,5 milliards de dollars, soit plus du double du chiffre d'affaires réalisé un an plus tôt.
Le boom des agents d'IA ne fait que commencer
Assis dans le public de la conférence GTC de NVIDIA, je pouvais ressentir la même énergie que celle qui a entouré le boom de l'Internet, l'essor de l'informatique mobile et l'émergence de la technologie du cloud.
Malgré les fluctuations du marché à court terme, l'investissement dans l'IA reste solide comme le roc. Il est clair pour moi que les entreprises qui construisent l'IA, utilisent l'IA ou mettent en place une infrastructure d'IA façonneront l'économie mondiale dans les décennies à venir.
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L'indice boursier S&P 500 est un indice largement reconnu, pondéré en fonction de la capitalisation, des cours de 500 actions ordinaires de sociétés américaines.