Par Clement Thibault
Cet article a été publié en anglais le 06 juillet 2017.
Le mois de juin est derrière nous et la première moitié de l’année 2017 est officiellement terminée. Bien que les politiques mondiales aient capté l’attention cette année, les marchés américains restent relativement calmes.
Le VIX, l’un des indicateurs de volatilité des plus populaire, demeure à un plus bas, entre 10 et 12. Au même moment, les indices américains progressent lentement mais surement. Le Dow et le S&P gagnent 8% cette année et le NASDAQ 14%.
SPX:COMPQ:ETH:BTC janvier- juin 2017
Bien que les titres, les matières premières et les devises évoluent comme à leur habitude, les nouveaux arrivants sur les marchés financiers –la cryptomonnaie- a explosé, boostant sa visibilité et engrangeant des gains. Bien que nous ne sommes qu’à la moitié de l’année, nous ne pensons pas qu’il soit trop tôt pour prédire le futur de la cryptomonnaie.
Les nouvelles monnaies digitales se propagent et tandis que certains pensent qu’il ne s’agit que d’une bulle, c’est également un signe que la popularité de la cryptomonnaie devient mainstream.
Voici un aperçu des titres, matières premières et devises durant les six premiers mois de l’année.
Les titres
AAPL:AMZN:FB:NVDA:M:SWN:RIG
Meilleures performances : Les valeurs technologiques
Le NASDAQ a surpassé le S&P de 6% grâce aux valeurs technologiques. NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Amazon (NASDAQ:AMZN) (NASDAQ:AMZN), Facebook (NASDAQ:FB) (NASDAQ:FB) and Apple (NASDAQ:AAPL) (NASDAQ:AAPL) ont franchi des sommets, progressant de 20% et de 40% durant le premier semestre 2017. Le rallye des titres a entièrement dépendu de ce secteur.
En effet, sans ces poids lourds du secteur, nous aurions observer une stagnation voire un repli du S&P pour la première fois depuis longtemps. Bien que nous ayons noter certaines faiblesses durant les ventes massives, il est important que reconnaitre que 20% des gains engrangés reviennent à ce secteur. L’introduction de l’iPhone 8 d’Apple, que les marchés attendent à l’automne, pourrait davantage booster le secteur. C’est du moins l’évènement le plus attendu de la seconde partie de l’année.
Mauvaises performances : l’énergie, le détail
Pesés par le pétrole et le gaz naturel, les titres du secteur de l’énergie progressent selon les matières premières. Il n’est donc pas étonnant que 11 des 20 pires performances reviennent à l’énergie, avec des pertes comprises entre 30% et 44 %.
Transocean (NYSE:RIG) et Southwestern Energy (NYSE:SWN) arrivent en tête avec des pertes de 44% chacune.
Les détaillants établis du type "briques et mortier" continuent de glisser depuis la popularité de l’achat en ligne. Macy's (NYSE:M) chute de 68% depuis 73 $ en juillet 2015. Les ventes comptables en magasins diminuent et les perspectives économiques inquiétantes sont à blâmer.
L’acquisition de Whole Foods (NASDAQ:WFM), par Amazon, annoncé à la mi-juin, pourrait flouter la ligne entre la vente traditionnelle et les ventes en ligne, mais il est trop tôt pour le savoir.
Les matières premières
Or, pétrole, gaz naturel et blé au quotidien de janvier à juin 2017.
Meilleures performances : le blé et l’or
Le blé américain enregistre un rallye historique. Après des années de mauvaises performances, la matière première semble revenir des morts. Une pénurie d’offre, provoqué par un dollar affaibli et de mauvaises conditions météorologiques (des orages en mai notamment) ont boosté le prix de la graine. Le blé progresse de 29% cette année.
L’or entamait l’année à une période où l’optimisme post élection propulsait les titres en enfonçait l’or. L’or n’a pas enregistré une performance extraordinaire durant ces six premiers mois, mais il progresse de 8% cette année. Il retourne au niveau qu’il occupait avant l’élection.
Durant le second semestre, l’or aura besoin d’un catalyseur. Les taux d’intérêt devraient progresser et l’or peinera à engranger des gains.
Mauvaises performances : le brut et le Brent
En dépit d’un rallye la semaine dernière, le brut et le Brent perdent 14% et enregistrent de mauvaises performances cette première partie de l’année. Bien entendu, entamer l’année à un plus haut de 52 semaines n’a pas aidé la matière première, mais la production de schiste américain fait baisser les prix, en dépit des efforts de l’OPEP et d’autres producteurs. La prochaine réunion du cartel se tiendra les 22 et 24 juillet en Russie.
Les devises
DXY: l’indice dollar janvier-juin 2017
Meilleure performance : l’euro
L’euro a progressé de près de 9% contre le dollar et de 6% contre un panier de devises cette année. La nervosité autour de la devise provient de l’incertitude politique en France avant l’élection nationale. La croissance et l’inflation de la zone euro, ainsi que la victoire d’Emmanuel Macro en France a boosté l’euro à un plus haut de 52 semaines. Les élections en Allemagne se tiendront en septembre, et le moindre signe de sentiment anti-UE pèsera sur la devise.
Mauvaise performance : Le dollar américain
Le dollar perd près de 9% contre l’euro cette année, et l’indice dollar recule de 7% contre un panier de devises. Ce repli survient sur les doutes relatifs au rythme de croissance des taux d’intérêt ainsi que la faiblesse des réformes du président Trump, qui auraient dues stimuler la croissance et renforcer le dollar. Selon l’outil de suivi des taux de la Fed d’Investing.com, les marchés n’anticipent pas de hausse des taux en 2017. Aucun changement n’est prévu.
Les cryptomonnaies
Le Bitcoin:Ethereum journalier
Meilleure performance : L’Ethereum
Les cryptomonnaie ont capté l’attention cette année sur les marchés financiers. Elles ont explosé au début de l’année, tant en prix qu’en volume.
L’Ethereum par exemple, enregistre un volume de 10 millions de dollars le 1er janvier. Aujourd’hui, son volume journalier est de un milliard de dollars. Et si vous trouvez cela exceptionnel, le prix de l’Ethereum engrange 3250% cette année. Non il ne s’agit pas d’une erreur, trois milles deux cents cinquante pourcent de hausse depuis 8 $ au début de l’année à 280 $ le 30 juin.
Mauvaise performance : Le Bitcoin
Qualifier une hausse de 140% de mauvaise performance est un petit peu dur, en effet. Mais le Bitcoin progresse de seulement 140% et enregistre l’une des pires performances au sein des cryptomonnaie cette année.
Le Litecoin et le Ripple, les #3 et #4 des cryptomonnaies engrangent 900% et 400% au cours de la même période. L’ Ethereum dépasse le Bitcoin le mois dernier et la monnaie digitale en prix et en volume.
Le Bitcoin est indéniablement un bon investissement en termes absolu (à titre de comparaison, 140% est le retour sur investissement du S&P sur les 8 dernières années), mais si vous êtes intéressés par les cryptomonnaies, vous pourriez mieux prospérer avec n’importe quelle autre monnaie digitale sur le marché.