Bitcoin franchit les 118 000 $ : vers les 120 000 $ dès juillet ?
L’annonce ce week-end de l’entrée en guerre des États-Unis contre l’Iran a eu un impact significatif sur les {{8849|prix du pétrole}.
Un léger point positif est que le poids de l’énergie sur le marché est actuellement d’environ 6,4 %, en baisse par rapport aux 9,2 % de juin 2022. Toutefois, si les prix du pétrole continuent d’augmenter et restent élevés, cette pondération augmentera. Par conséquent, la baisse des prix offre le double avantage d’une diminution des coûts et d’une réduction du poids sur le marché, alors que la hausse des prix frappe deux fois plus fort.
Dans l’ensemble, les taux à 10 ans ont suivi l’évolution des prix du pétrole. Par conséquent, on peut s’attendre à ce qu’une hausse des prix du pétrole entraîne une hausse des taux, et plus le pétrole reste élevé (ou continue d’augmenter), plus il est probable que les taux resteront élevés (ou augmenteront encore)".
Bien entendu, les actions ont récemment évolué à l’inverse des prix du pétrole, reflétant ce que la hausse des prix du pétrole signifie : l’inflation et un fardeau pour les consommateurs. Cette relation inverse n’a probablement commencé qu’à la mi-juin, ce qui signifie que sa durée est incertaine et qu’il serait imprudent de supposer qu’elle durera indéfiniment.
Cette situation va bien sûr compliquer un tableau déjà complexe, en particulier à l’approche de la date limite pour la pause tarifaire, le 9 juillet. Selon certaines informations, les négociations commerciales avec le Japon et l’Union européenne semblent progresser lentement.
En outre, que ce soit intentionnel ou non, Howard Lutnick, lorsqu’il a critiqué Jay Powell dans un billet X vendredi, a rappelé à tout le monde qu’il n’y a actuellement pas de droits de douane sur les ordinateurs personnels. Cependant, "encore" est le mot clé, car il a déclaré que "les droits de douane sur les semi-conducteurs et les ordinateurs ne seront appliqués que lorsque le département du commerce aura terminé son analyse".
D’après les données des CFD, les futures sur NASDAQ 100 devraient ouvrir en baisse ce soir. Bien qu’il ne s’agisse pas d’une baisse massive, elle est significative car elle rapproche les contrats à terme d’un niveau de soutien clé à 21 500. Une rupture de ce niveau pourrait déclencher une nouvelle baisse jusqu’à environ 20 900, voire même combler un écart depuis le 12 mai à 20 100.
Actuellement, les "coins ascendants" sont une tendance prédominante dans de nombreux indices boursiers. Il s’agit de schémas techniques baissiers et, par conséquent, un mouvement à la baisse, comme nous l’avons évoqué, semble être indiqué par les graphiques.
Nous nous trouvons maintenant après l’expiration des options (OpEx), ce qui signifie que l’"effet d’épinglage" qui maintient souvent les prix ancrés autour de certains prix d’exercice, en raison des activités de couverture des teneurs de marché, ne sera plus une force dominante.
Cela suggère que la volatilité du marché est susceptible d’augmenter. Le marché étant déjà dans un état de "gamma négatif", où les teneurs de marché vendent à la baisse et achètent à la hausse pour couvrir leurs positions, ces flux amplifieront la dynamique directionnelle existante du marché.
(Barcharts)
Mes approximations des corrélations réalisées sur 1 mois, 2 mois, 3 mois et les "Sept Magnifiques" (Mag 7) sont toutes significativement plus élevées que les corrélations implicites, ce qui suggère que les corrélations implicites sont susceptibles d’augmenter. Bien que la volatilité réalisée soit actuellement assez faible, il ne faudrait pas grand-chose pour qu’elle commence à augmenter, ce qui, à son tour, entraînera une hausse de la volatilité implicite.
Avec des raisons impérieuses de baisser cette semaine, comme nous l’avons observé ce matin, le marché est prêt pour un mouvement potentiel de baisse. D’après les indicateurs actuels, ce mouvement pourrait facilement s’étendre à une chute beaucoup plus importante