Cette action va s’envoler de +260% grâce à Solana ce jeudi: 11 autres titres explosifs
- Les marchés ont progressé grâce au ton plus doux de Trump, mais la confiance reste fragile.
- L’or a chuté, Tesla s’est redressé et le S&P 500 se trouve dans un no man’s land.
- Le calme pourrait être de courte durée, compte tenu des résultats importants dans le secteur technologique et des rebondissements en matière de tarifs douaniers qui se profilent à l’horizon.
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Le dénouement de l’opération "vendre l’Amérique" s’est poursuivi au cours de la première moitié de la séance de mercredi. Les contrats à terme du S&P 500 ont bondi de 2 %, s’ajoutant aux gains similaires d’hier. Toutes sortes d’actifs à risque se sont redressés, des indices mondiaux au Bitcoin, tandis que l’or, valeur refuge, s’est effondré, à son point le plus bas, de 200 dollars par rapport à son record de 3500 dollars atteint lors de la séance précédente.
Le dollar américain s’est également redressé dans un premier temps, avant de redescendre. La réaction plus modérée du billet vert suggère que les inquiétudes économiques persistent. La hausse des risques a commencé par l’espoir que les États-Unis se rapprochent de la conclusion d’accords commerciaux avec certains de leurs partenaires commerciaux, comme l’Inde et le Japon. M. Trump a ensuite donné un coup de fouet à la hausse en tentant de désamorcer les tensions, en suggérant qu’il n’envisageait pas de limoger le président de la Fed, Jerome Powell, et en évoquant la possibilité de réduire les droits de douane imposés à la Chine. M. Trump est certainement capable de parler, mais peut-il aussi joindre le geste à la parole ? Tant qu’il ne l’aura pas fait, nous resterons prudents sur nos prévisions concernant le S&P 500.
Les marchés feront-ils confiance à Trump ?
C’est donc principalement l’optimisme quant à l’apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine qui contribue à l’ambiance actuelle et à la hausse des actifs à risque tels que l’indice S&P 500. Mais si l’on observe la réaction plus modérée du dollar, on a le sentiment qu’il s’agit plutôt d’une opinion réticente à l’idée que Trump recule lentement sur les droits de douane. Ce sont les actes qui comptent. Les investisseurs s’abstiendront probablement de prendre trop de risques étant donné que nous avons vu des promesses similaires dans le passé et que la réalité a été complètement différente.
Les marchés voudront voir des actions et des accords commerciaux réels ou un assouplissement significatif des droits de douane, maintenant. Dans le cas contraire, il pourrait s’agir d’une nouvelle fausse alerte. Les marchés resteront probablement en mode "buy-the-dip" pour l’instant, mais la hausse pourrait bien être plafonnée. À ce stade, nous ne pouvons pas exclure la possibilité que l’incertitude commerciale se poursuive pendant encore de nombreux mois. Dans ce contexte, les prévisions à long terme pour le S&P 500 restent très incertaines et sujettes à une forte volatilité. Mais au moins, il y a maintenant l’espoir d’un certain calme à court terme.
Trump fait un clin d’œil
Signe que c’est Trump qui cligne des yeux, le président américain a déclaré qu’il prévoyait d’être "très gentil" avec la Chine lors des négociations et que les droits de douane seraient abaissés si les deux pays parvenaient à un accord. M. Trump a ajouté que les droits de douane définitifs imposés à la Chine ne seraient "nulle part près" du niveau de 145 %, ce qui signifie qu’il y aura toujours des droits de douane, mais qu’ils seront beaucoup moins élevés.
Par ailleurs, M. Trump a également déclaré qu’il n’avait pas l’intention de limoger le président de la Fed, Jerome Powell, tout en appelant à une baisse plus rapide des taux d’intérêt. La semaine dernière, il avait indiqué que le "licenciement de Powell ne pouvait pas arriver assez vite !" Mais comme j’y ai fait allusion plus haut, Trump est connu pour faire volte-face dans sa rhétorique. Il a perdu la confiance de nombreuses personnes au cours des premiers mois de son deuxième mandat chaotique en tant que président des États-Unis. Voyons s’il obtiendra le vote de confiance des marchés dans quelques jours. Si les actions conservent un ton positif sans revers majeur, cela suggérera que les investisseurs pensent qu’il est sur la bonne voie, alors que si la volatilité reste élevée, il devra faire bien plus que de simples promesses vides.
Tesla s’envole grâce au retour de Musk ; Alphabet publiera ses résultats jeudi
Entre-temps, les résultats des entreprises continuent d’affluer. Les actions de Tesla Inc. (NASDAQ :TSLA) ont augmenté d’environ 5 % dans les échanges de pré-marché suite aux résultats de la société hier, lorsque le constructeur de voitures électriques a affiché des chiffres qui n’ont pas été atteints à la fois en termes de chiffre d’affaires et de résultat. Les investisseurs ont néanmoins acheté l’action Tesla en apprenant que le PDG Elon Musk allait se retirer de son travail avec le gouvernement américain pour se concentrer sur le fabricant de véhicules électriques.
Alphabet Inc. (NASDAQ :GOOGL) est une autre méga-capacité des Sept Magnifiques qui doit publier ses résultats cette semaine. L’action était également en hausse avant le marché, reflétant le sentiment positif dans le secteur. Alphabet devrait afficher un bénéfice par action de 2,00 $ pour un chiffre d’affaires de 89,17 milliards de dollars. Les résultats seront publiés après la clôture jeudi.
En Europe, SAP (BIT :SAP) a volé la vedette, ses actions ayant connu leur plus forte hausse en six ans après que l’entreprise technologique la plus précieuse d’Europe a largement dépassé les attentes en matière de bénéfices pour le premier trimestre. Une série de chiffres solides, et le marché en a clairement pris note.
En revanche, la situation n’a pas été la même pour Reckitt Benckiser (LON :RKT). Le géant de l’électroménager a vu ses actions chuter à la suite d’une mise à jour des ventes plutôt décevante. La croissance a été faible et les investisseurs n’ont pas tardé à exprimer leur déception.
Niveaux clés du S&P 500 à surveiller
D’un point de vue technique, les prévisions pour le S&P 500 restent assez indécises. Malgré une forte reprise au cours de la deuxième semaine du mois, l’indice a eu du mal à consolider ces gains la semaine dernière, avant de chuter brutalement au début de cette semaine. La reprise de deux jours a toutefois permis à l’indice de se hisser en territoire positif pour la semaine, mais n’a pas encore réussi à atteindre un sommet intermédiaire plus élevé. L’action des prix qui en résulte signifie que les baissiers n’ont guère de raisons de se réjouir pour l’instant, tandis que les haussiers devront faire davantage pour faire pencher la balance en leur faveur. En d’autres termes, nous nous trouvons actuellement dans un no man’s land. C’est pourquoi il reste judicieux de négocier d’un niveau à l’autre.
A la baisse, le support à court terme se situe dans la région des 5 272-5 296. En dessous de cette zone, il n’y a pas beaucoup d’autres niveaux de soutien évidents à surveiller jusqu’à 5 090 et ensuite 5 000.
En ce qui concerne la résistance, 5 385 était le premier obstacle sur mon radar, mais il semble que l’indice ait cassé ce niveau. Mais c’est la zone des 5 490 à 5 500 qui est vraiment importante. Il s’agissait d’une zone de soutien solide avant l’effondrement survenu au début du mois, et elle constitue désormais un champ de bataille essentiel. Une rupture convaincante au-dessus de cette zone marquerait un retour décisif en faveur des haussiers. D’ici là, toute reprise à court terme peut justifier une certaine prudence.
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