Publié à l'origine sur la Bourse au quotidien.fr
Moment décisif pour Solvay (BR:SOLB) qui vient à la fois d’atteindre l’objectif de valorisation donné par le consensus (131€) et son ancien plus-haut historique, qui fonctionne comme une résistance graphique majeure. Le hic : l’environnement technique est… difficile. C’est donc le moment d’ouvrir l’oeil et même les deux ! Je vous ai donc préparé des graphiques limpides pour vous aider à gérer le mouvement.
▶ Solvay, au plus-haut historique
En vue long terme tout d’abord, Solvay approche de ses plus-hauts historiques, niveau qui correspond aussi à un niveau clé : la résistance graphique (« R ») donnée par report d’amplitude (flèches verticales bleues) du mouvement des prix.
Solvay arrive « plein pot » sur cette zone de résistance grâce à la tendance haussière quasi rectiligne (canal gris) qui a pris naissance début 2016. Tendance haussière ? Soit. Mais regardons ce qui se passe quand un indicateur de tendance comme ici la MACD se retourne sur des niveaux historiques marquant une poussée maximum (je l’ai indiqué par le rectangle rouge horizontal « Impulsion H.M » sur la MACD). Vous voyez l’impact sur les prix quand la MACD se heurte sur sa résistance (petites flèches rouges sur MACD et prix) ? Vous l’avez compris : tenez-vous prêt à prendre vos profits si vous êtes en position, ou à vendre à découvert le titre en cas de signal.
▶ Quel signal pour une VAD ?
J’ai reporté la zone de résistance mensuelle (« R ») ainsi que les deux niveaux de support « S1 » et « S2 » sur le graphique hebdo. En zoomant sur cette unité de temps inférieure, on s’aperçoit que Solvay progresse à la hausse de façon rectiligne en suivant une droite tirée au cordeau (oblique vert) et s’approche donc de la résistance mensuelle.
A cause de cette hausse rectiligne (sans doute algorithmique), il n’y plus de mouvement de consolidation, plus de « vie » et le titre semble inexorablement poussé à la hausse (comme le CAC40). Conséquence : les indicateurs techniques sont devenus illisibles. L’écrasement de volatilité dû aux algorithmes qui travaillent le titre rend le SMI illisible depuis le printemps dernier. (Auparavant, nous avions des vagues d’impulsion à la hausse et à la baisse aussi bien sur les cours que sur la Stochastique).
La seule manière de gérer et d’anticiper un mouvement sur Solvay reste donc le bon vieux cadrage graphique à l’ancienne. Le signal qui donnera le départ d’une consolidation sera la rupture du segment oblique vert (support) autour de la résistance horizontale. Dans ce cas, attention, le titre pourrait retracer jusqu’au support « S1 » (115€), soit 10% plus bas. Comme le support est oblique et progresse à chaque nouvelle bougie, je ne peux vous donner un niveau précis, mais disons que pour le moment, le signal d’alerte sera une rupture en clôture des 125€.