Alors que les bourses se parent à nouveau de vert, les nouvelles émissions s’enchaînent sur le marché primaire. Parmi d'autres, Koninkijke Ahold Delhaize (BR:DELB), le géant européen et mondial de la distribution alimentaire, a placé ce jeudi pour un demi-milliard d’euros d’obligations.
Bien connue des investisseurs, la société issue de la fusion en 2016 entre le distributeur néerlandais Ahold et le belge Delhaize, occupent les premières places sur leur territoire domestique et plus largement la seconde place en Europe dans le secteur de la distribution alimentaire.
En Belgique, l'alliance est active sous l'enseigne éponyme mais aussi AD Delhaize, Proxy Delhaize, Shop'n Go, Louis Delhaize, City Delhaize ou encore le service de livraison à domicile Caddyhome.be.
Ahold compte pour sa part Albert Hein (qui a débarqué il y a peu en Belgique) et Bol.com pour ne citer que ces enseignes.
Le groupe est par ailleurs numéro quatre du marché aux Etats-Unis, où il est présent via Food Lion, Giant Food, Giant/Martin's, Hannaford et Stop & Shop (soit un total de près de 2.000 magasins dans 23 états).
Emboitant le pas à l’emprunt Carrefour (PA:CARR) bouclé mercredi, Ahold Delhaize vient donc de lever 500 millions d’euros, un montant qu’il s’engage à rembourser dans sept ans.
Pour séduire les investisseurs, le groupe qui compte Dominique Leroy dans son conseil d'administration (ex-patronne de Proximus), a dû consentir un rendement à l’émission de 1,75%. Une rémunération nettement plus élevé en regard du coupon de 0,25% offert par le distributeur lors de sa précédente émission de maturité similaire.
Répertoriée dans la sélection d'Oblis et libellée par coupures de 100.000 euros, l'obligation est notée BBB chez Standard & Poor’s (catégorie « Investissement »).
1,77 milliard de bénéfice net l’année passée
L’année passée, Ahold Delhaize a vu son chiffre d'affaires progresser à 66,2 milliards d'euros, contre 62,8 milliards un an auparavant. Une croissance que l’alliance pourrait bien réitérer cette année.
Au même titre que d’autres distributeurs, Colruyt en tête, le distributeur belgo-néerlandais devrait en effet profiter des mesures de confinement engendrées par le Covid-19, et singulièrement de la fermeture des cafés et restaurants qui pousse les ménages à cuisiner et consommer davantage à domicile.
Selon l’analyste Kepler Chevreux, Ahold Delhaize pourrait en outre profiter de son expérience vécue en Belgique pour préparer ses magasins américains à l'épreuve du confinement.