Oblis vous dévoile quelques-unes des opérations dans le pipeline du marché primaire obligataire, dont certaines seront bouclées cette semaine.
ELIA - Le gestionnaire du réseau de transport d’électricité à haute tension en Belgique sollicite les investisseurs obligataires, pour financer le rachat de 20% supplémentaires dans 50Hertz, le responsable du réseau de transport allemand. Le montant de l’opération, d’une taille d’un milliard d’euros, sera reparti à hauteur de 70% sur une obligation perpétuelle et les 30% restants sur une obligation senior non garantie et non subordonnée d’une durée de 10 ou 12 ans. L’obligation perpétuelle devrait offrir un coupon fixe, révisable après cinq ans. La coupure est de 100.000 euros à chaque fois et le rating « BBB+ » (perspective stable) chez Standard & Poor’s. Le taux d'emprunt moyen de la dette d'Elia est de 3%, selon des données de l'entreprise.
HOLCIM FINANCE Luxembourg - Émission obligataire perpétuelle en vue également pour Holcim (SIX:LHN) Finance Luxembourg, la filiale financière du cimentier LafargeHolcim (PA:LHN). Cette nouvelle souche obligataire devrait bénéficier d’un rating « Ba1 » chez Moody’s et « BB+ » chez Standard & Poor’s. Le coupon devrait être fixe durant les cinq à six premières années de vie de l’emprunt, selon les premières indications disponibles. Le cash levé est en partie destiné à refinancer des obligations seniors existantes.
IPSOS - L’entreprise française de sondage Ipsos (PA:ISOS) entend emprunter 300 millions d’euros sur le marché obligataire européen pour une durée de sept ans. Plusieurs roadshows sont programmés cette semaine. Et l’opération devrait sans doute être bouclée dans la foulée.
O2 TELEFONICA DEUTSCHLAND - La filiale allemande du groupe espagnol Telefonica (MC:TEF) a elle aussi rendez-vous avec des investisseurs ces prochaines heures. Un emprunt senior d’une durée de 6 à 8 jours pourrait suivre. L’émetteur est noté « BBB » (perspective positive) chez Fitch Ratings.
CORIN - Les analystes anticipent une levée de dette de la société d’orthopédie britannique Corin, acquise le 9 mai dernier par le fonds de private equity Permira pour une somme non divulguée. Ces derniers ont l’habitude de refinancer ces transactions via le marché obligataire.
G4S - L’entreprise britannique de services de sécurité, présente dans 120 pays et employant 620.000 personnes, est en roadshow depuis la semaine dernière, avec l’intention de placer un emprunt obligataire en euro. Aucun autre détail n’était disponible à l’heure d’écrire ces lignes.
UFINET - Nouvelles dettes attendues également chez Ufinet, cet opérateur de réseaux de fibres optiques racheté il y a quatre ans par le fonds d’investissement Cinven à Gas Natural Fenosa. Cinven vient de céder les activités espagnoles d’Ufinet à la société d'investissement Antin Infrastructure Partners, tout en conservant les activités à l’international.