Investing.com — Vendredi, Barclays a dégradé l’action LVMH de Surpondérer à Neutre, réduisant significativement l’objectif de cours à 550€ contre 755€ précédemment. Cet ajustement reflète les préoccupations de l’analyste concernant la décélération potentielle du marché américain, considéré comme un moteur de croissance clé pour la division Mode & Maroquinerie (F&LG) de LVMH.
L’analyste de Barclays a souligné plusieurs facteurs justifiant cette dégradation. Premièrement, le risque de ralentissement du marché américain pourrait maintenir la division F&LG en territoire négatif pour l’exercice fiscal 2025. Malgré ces défis, LVMH conserve des marges brutes impressionnantes de 67% et opère avec des niveaux d’endettement modérés, selon InvestingPro. D’autres marques au sein de LVMH, comme Dior, font face à des pressions continues qui pourraient retarder leur reprise, risquant de faire prendre du retard à LVMH par rapport à ses concurrents de haute qualité, comme observé au premier trimestre.
De plus, l’analyste anticipe que la marge EBIT de la division F&LG pourrait ne pas avoir atteint son point le plus bas au second semestre 2024. Une légère baisse séquentielle est attendue au premier semestre 2025, avec une marge projetée à 35,0%, proche du niveau pré-Covid, en raison d’un effet de levier opérationnel négatif.
Barclays a également noté que les divisions de LVMH ciblant les consommateurs aspirationnels, comme les spiritueux et la beauté, pourraient rencontrer des défis supplémentaires. En réponse à ces préoccupations, la firme a ajusté ses estimations et réduit ses prévisions de bénéfice par action pour l’exercice fiscal 2025 de LVMH de 16%.
La dégradation et la révision de l’objectif de cours indiquent que Barclays voit peu de catalyseurs à court terme susceptibles d’influencer positivement la performance de l’action LVMH. Le nouvel objectif de 550€ représente une baisse significative par rapport à l’objectif précédent, suggérant une perspective plus prudente sur les perspectives financières du conglomérat de luxe. Cependant, l’analyse de Juste Valeur d’InvestingPro suggère que l’action est actuellement sous-évaluée, avec des informations supplémentaires et 12 ProTips disponibles pour les abonnés.
Dans d’autres actualités récentes, LVMH a fait l’objet de plusieurs ajustements de la part de grandes institutions financières. Morgan Stanley a dégradé la note de LVMH de Surpondérer à Neutre et réduit son objectif de cours à 590€, citant une baisse de la croissance organique des ventes et des performances inférieures aux attentes dans toutes les divisions, particulièrement en Mode & Maroquinerie. La firme anticipe une poursuite du déclin des ventes pour le deuxième trimestre 2025. Bernstein a également révisé son objectif de cours pour LVMH de 800€ à 625€ tout en maintenant une note Surperformance, soulignant une baisse projetée de la croissance et des estimations de croissance organique réduites dans plusieurs divisions. Stifel a dégradé LVMH d’Achat à Conserver mais relevé son objectif de cours à 710€, notant un potentiel limité de croissance du cours après une appréciation significative. Le rapport de Stifel exprime des inquiétudes concernant l’absence de révisions à la hausse des bénéfices et anticipe une année de transition pour plusieurs marques et divisions de LVMH. Ces développements indiquent une perspective prudente des analystes concernant la performance à court terme de LVMH.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.