Benchmark maintient sa recommandation d'achat sur l'action Grupo Televisa, mais abaisse son objectif en raison des incertitudes tarifaires

EditeurAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publié le 06/12/2024 14:57

Vendredi, l'analyste de Benchmark Matthew Harrigan a ajusté l'objectif de cours pour Grupo Televisa SA (NYSE:TV), le réduisant à 8,00$ contre 11,00$ précédemment. Actuellement négociée à 2,01$ avec une capitalisation boursière de 1,05 milliard de dollars, l'analyse InvestingPro suggère que l'action est sous-évaluée. Malgré cette révision à la baisse, la firme a maintenu sa recommandation d'achat sur le titre. Le changement d'objectif de cours est attribué à la récente faiblesse du peso mexicain et aux incertitudes entourant les tarifs imposés par l'administration Trump.

La déclaration de Harrigan a souligné les risques de change pour les investisseurs américains, notant que 65% des revenus du troisième trimestre de la coentreprise TelevisaUnivision ont été générés sur le marché américain, ce qui atténue une partie de l'exposition. Grupo Televisa est toujours considéré comme une entité de premier plan dans les médias de langue espagnole, avec une forte position de liquidité reflétée par son ratio de liquidité générale de 2,43. Le succès de son service de vidéo à la demande financé par la publicité (AVOD), Vix™, est rapidement devenu rentable, bien que les données d'InvestingPro montrent que les analystes anticipent une baisse de 15% des revenus pour cet exercice fiscal.

L'analyste a également reconnu la difficulté de prédire l'impact des tarifs de Trump sur l'économie mexicaine. Cette incertitude est aggravée par les récentes interactions politiques entre le président Trump et la nouvelle présidente du Mexique, Claudia Sheinbaum.

En plus des facteurs macroéconomiques, Grupo TelevisaUnivision a initié de nouvelles suppressions d'emplois, qui avaient été évoquées lors de l'alerte résultats de la société fin octobre. Cette décision est considérée comme faisant partie des efforts continus de l'entreprise pour rationaliser ses opérations et améliorer ses performances financières.

Dans d'autres actualités récentes, Grupo Televisa a réalisé des progrès significatifs dans ses performances financières. Les résultats du troisième trimestre 2024 de la société ont révélé une augmentation des revenus à 1,3 milliard de dollars, attribuable à une hausse de 4% de l'EBITDA et à une croissance de 3% des revenus publicitaires.

Cependant, les revenus d'abonnement et de licence ont connu une baisse de 12%, en partie due à la dépréciation de la monnaie. La marge EBITDA du segment Câble s'est améliorée à 39,4%, et le flux de trésorerie d'exploitation du Câble a augmenté de 40% en glissement annuel. L'intégration réussie de Sky a entraîné une réduction de 8,5% des dépenses d'exploitation et une baisse de 45% des dépenses d'investissement.

D'autre part, JPMorgan a récemment abaissé la notation de l'action Grupo Televisa de Surpondérer à Neutre en raison de changements dans les catalyseurs de croissance à court terme de l'entreprise. La société d'investissement a souligné plusieurs facteurs, notamment la croissance lente des nouveaux abonnés dans le secteur du haut débit mexicain et la contraction anticipée de la marge du segment opérationnel mexicain en 2025. La performance de TelevisaUnivision et le manque d'informations récentes concernant les services de streaming de Televisa ont également contribué à cette dégradation.

En termes de développements futurs, Grupo Televisa prévoit d'intégrer davantage les avantages de l'acquisition de Sky et d'introduire de nouveaux produits pour améliorer ses revenus. L'entreprise s'engage également à réduire sa dette nette et à maintenir un ratio d'endettement d'environ 2,5 fois tout en évoluant vers une organisation agnostique en termes de plateforme et axée sur les données.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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