Jeudi, Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) a subi une dégradation de la notation de son action par BofA Securities. La firme a modifié sa position de Neutre à Sous-performance, réduisant significativement l'objectif de cours de 171,00 DKK à 104,00 DKK.
Cet ajustement fait suite à un rapport trimestriel où les marges de service de Vestas ont sous-performé par rapport aux attentes, s'établissant à 16% contre 20,2% anticipés. Cela a été attribué à des ajustements de coûts supplémentaires au sein de l'entreprise.
L'analyste de BofA Securities a souligné des inquiétudes concernant les examens continus des coûts et de la productivité dans l'activité de services de Vestas. Ces examens devraient persister au cours des prochains trimestres, pouvant potentiellement entraîner une pression supplémentaire sur les marges de l'entreprise. La situation est aggravée par un environnement d'inflation salariale difficile.
Les changements politiques aux États-Unis contribuent également à l'avenir incertain de Vestas. La récente victoire du président élu Trump et de la majorité républicaine au Sénat américain jette un doute sur la continuité de l'Inflation Reduction Act.
Cette loi est cruciale pour le développement des projets éoliens terrestres et offshore aux États-Unis, où Vestas est le deuxième plus grand acteur de l'industrie. L'éventuel fléchissement du soutien gouvernemental est considéré comme un facteur pouvant impacter négativement la valorisation de l'entreprise.
La dégradation par BofA Securities comprend une révision des multiples cibles pour différents segments de l'activité de Vestas. Le multiple du segment Onshore a été abaissé de 11x à 8x, celui de l'Offshore de 1,5x à 1,2x EV/Sales, et celui des Services de 18x à 12x EV/EBIT.
Par conséquent, l'objectif de prix de l'American Depositary Receipt (ADR) a également été ajusté, passant de 8,53$ à 5,05$. Cela reflète les attentes recalibrées de BofA Securities concernant la performance financière de Vestas à la lumière des défis mentionnés précédemment.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière de Vestas Wind Systems A/S, fournissant un contexte à la dégradation de BofA Securities. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 15,71 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans le secteur de l'énergie éolienne. Cependant, Vestas se négocie actuellement à un ratio P/E élevé de 290,94, ce qui correspond aux préoccupations de BofA concernant la valorisation de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent que Vestas se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, avec un cours de l'action à 49,04% de son plus haut sur 52 semaines. Cette tendance est encore accentuée par le fait que l'action a subi une baisse significative au cours de la dernière semaine, du dernier mois et des six derniers mois, avec des rendements totaux de -16,73%, -24,46% et -42,61% respectivement. Ces chiffres soulignent le scepticisme croissant du marché quant aux perspectives à court terme de Vestas.
Malgré ces défis, les données InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de Vestas a augmenté de 3,45% au cours des douze derniers mois, atteignant 17,73 milliards de dollars. Cependant, la marge brute de l'entreprise reste faible à 9,21%, ce qui corrobore les inquiétudes soulevées concernant la pression sur les marges dans le rapport de BofA Securities.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour Vestas Wind Systems, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs cherchant à naviguer dans les complexités du marché des énergies renouvelables.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.