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Jeudi, BofA Securities a ajusté sa position sur Phoenix Group (PHNX:LN) (OTC:PHXXF), rétrogradant l’action de "Achat" à "Neutre" et fixant un nouvel objectif de cours à 6,68 GBP, en hausse par rapport aux 6,50 GBP précédents. Cette révision fait suite à un rendement de 32% depuis le début de l’année pour les actions Phoenix, ce qui, selon BofA, ne présente désormais qu’un potentiel de rendement total de 13%.
La réévaluation par BofA Securities intervient après que le nouveau directeur financier de Phoenix Group ait abordé les préoccupations concernant la baisse des capitaux propres des actionnaires lors de l’annonce des résultats annuels. Le directeur financier a assuré que le dividende devrait être durable et croître progressivement. Malgré cela, BofA note que le rendement du dividende de Phoenix ne se démarque plus par rapport à ses pairs.
Le rendement du dividende estimé de Phoenix Group à 8,5% pour 2025 reste l’un des plus attractifs du FTSE100, se classant comme le troisième rendement de dividende le plus élevé. La société prévoit également une croissance de 2,5% par an, maintenant son attrait pour les investisseurs. Cependant, BofA Securities souligne que, compte tenu du rendement des obligations britanniques à 10 ans à 4,7%, l’écart de rendement de Phoenix par rapport au rendement souverain se situe dans la moitié inférieure parmi les assureurs européens.
De plus, comparé au secteur de l’assurance-vie britannique, le rendement de Phoenix n’est que le troisième plus élevé et est à peu près équivalent à celui d’Aviva, ajusté pour tenir compte de l’acquisition de Direct Line Group (DLG) et des rachats potentiels. Cette comparaison suggère que l’attractivité des dividendes de Phoenix Group est quelque peu diminuée dans le contexte plus large du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.