Investing.com — Vendredi, les analystes de Citi ont ajusté leur position sur OCI NV (OCI:NA), dégradant l’action de ’Achat’ à ’Neutre’, tout en réduisant l’objectif de prix à 8,30€ contre 8,98€ précédemment. Cette révision fait suite à un important retour aux actionnaires exécuté le 07/05, qui a conduit à une réévaluation de la valorisation de l’entreprise.
Les analystes ont recalculé la valorisation de la somme des parties d’OCI, aboutissant à une nouvelle estimation de la juste valeur de 8,30€ par action, soit environ 9% de plus que le cours actuel. Malgré la position de trésorerie nette anticipée d’OCI de 1,6 milliard € d’ici 2025, qui est comparable à sa capitalisation boursière actuelle, les analystes de Citi voient un potentiel limité pour une appréciation supplémentaire de l’action.
La valorisation de l’activité restante d’OCI dans l’azote en Europe pourrait contribuer à hauteur de 2€ supplémentaires par action, selon les estimations de Citi. Néanmoins, le statut hautement consolidé du marché américain du méthanol, comme l’indique un indice Herfindahl supérieur à 1.800, suggère que les autorités antitrust pourraient imposer des restrictions. Par conséquent, les analystes recommandent d’appliquer une décote aux produits anticipés du méthanol.
Les perspectives stratégiques d’OCI présentent également des incertitudes, ce qui contribue à la perspective plus prudente de Citi. À la lumière de la hausse de plus de 25% de l’action au cours du mois dernier, l’équilibre risque/rendement ne semble pas assez convaincant pour maintenir une recommandation d’’Achat’, conduisant à la dégradation à ’Neutre’.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.