Vendredi, Citi a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF) mais a réduit l'objectif de cours de 3.520 INR à 3.590 INR. Cette révision fait suite aux résultats financiers du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de l'entreprise, qui ont dépassé les attentes, portés par une forte performance dans les segments des équipements agricoles et de l'automobile.
L'entreprise a connu une forte croissance des volumes de vente au détail pendant la saison des fêtes, ce qui laisse présager des perspectives de demande positives. La direction a revu à la hausse ses prévisions de volume pour l'industrie des tracteurs pour l'exercice 2025, passant d'une croissance de 5% à 6-7% en glissement annuel. De plus, dans le segment des véhicules utilitaires (UV), les récentes stratégies de tarification ont stimulé les volumes tout en préservant les marges bénéficiaires.
Malgré ces développements positifs, Citi a noté des pressions potentielles à court terme sur les marges liées au lancement des véhicules électriques à batterie (BEV). Néanmoins, le cabinet a revu à la hausse ses prévisions de chiffre d'affaires et d'EBITDA pour Mahindra & Mahindra. Cependant, en raison de l'augmentation des coûts en capital et d'une réduction des autres revenus, Citi a légèrement abaissé ses estimations de bénéfices de 0 à 2% pour les exercices 2025-2027.
L'ajustement de l'objectif de cours basé sur la somme des parties (SOTP) à 3.520 INR contre 3.590 INR prend également en compte les derniers cours des actions des filiales cotées de Mahindra & Mahindra. Le commentaire de l'analyste indique un recalibrage des perspectives financières de l'entreprise, tenant compte à la fois des tendances positives des ventes et des ajustements financiers anticipés pour les années à venir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.