🔺 Que faire quand les marchés sont sur des records? Trouver des aubaines, comme celles-ci.Actions sous-évaluées

Deutsche Bank optimiste sur l'action Disney avec de solides perspectives pour l'exercice 2025

EditeurEmilio Ghigini
Publié le 15/11/2024 11:18
© Reuters.
DIS
-

Vendredi, Deutsche Bank a ajusté ses prévisions financières pour Walt Disney Co (NYSE:DIS), augmentant l'objectif de cours de 115$ à 131$, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action du géant du divertissement.

Cette révision fait suite aux récentes prévisions de Disney, que l'analyste de la banque a qualifiées de plus détaillées que jamais, avec des projections de résultat d'exploitation (RO) au niveau des segments, ainsi que des prévisions pour le flux de trésorerie, les dépenses d'investissement, le bénéfice par action (BPA) ajusté, la croissance des dividendes et les rachats d'actions.

L'analyste a souligné que les prévisions pour le segment Experiences de Disney projettent une croissance de 6 à 8% du résultat d'exploitation, dépassant leur estimation initiale d'une baisse de 2%.

Pour le segment Sports, les prévisions pour l'exercice 2025 s'alignent sur les estimations de la banque sur une base pro forma, même après ajustement pour la déconsolidation des opérations en Inde, qui impacte le RO Sports 2025 rapporté d'environ 550 millions de dollars.

Les prévisions du segment Entertainment suggèrent une croissance du RO à deux chiffres, soit environ 100 millions de dollars de plus que l'estimation de la banque, là encore ajustée pour le marché indien.

Les dépenses d'investissement devraient s'élever à 8 milliards de dollars, soit 1 milliard de plus que l'estimation précédente de la banque. Cette augmentation des dépenses d'investissement entraîne des prévisions de flux de trésorerie disponible (FTD) inférieures de 0,5 milliard de dollars aux attentes. Cependant, les prévisions de croissance du BPA ajusté à un chiffre élevé sont considérées comme positives par rapport à la prévision antérieure de la banque d'une baisse de 1%.

Pour l'avenir, la direction de Disney a fourni des perspectives pour les exercices 2026 et 2027, y compris des prévisions de RO par segment, de BPA ajusté et de flux de trésorerie d'exploitation (FTE).

Les prévisions pour ces années suggèrent la poursuite de taux de croissance robustes dans les trois segments opérationnels et prévoient une croissance du BPA ajusté à deux chiffres pour les deux années.

Notamment, les prévisions pour 2026 incluent un objectif de marge de RO de 10% pour le segment Entertainment Direct-to-Consumer (DTC), hors Hulu Live. L'analyste souligne que cet objectif doit être considéré comme directionnel en raison de la non-divulgation du RO de Hulu Live.

Dans d'autres actualités récentes, The Walt Disney Company (NYSE:DIS) a projeté une forte croissance lors de sa dernière alerte résultats. Le PDG Bob Iger prévoit une croissance du BPA ajusté à un chiffre élevé pour l'exercice 2025, avec des attentes de croissance à deux chiffres en 2026 et 2027.

Les divisions de contenu de Disney ont célébré un record de 60 Emmy Awards et des succès au box-office comme 'Inside Out 2' et 'Deadpool & Wolverine'. Disney+ a atteint le cap des 174 millions d'abonnés, avec des plans pour introduire une tuile ESPN et des expériences de visionnage personnalisées.

Le directeur financier Hugh Johnston s'attend à une forte reprise du segment Experiences de Disney en 2025. La croissance de la publicité devrait être d'environ 3% en 2024, s'améliorant davantage d'ici 2025. Le recrutement d'Adam Smith vise à améliorer la technologie de streaming et l'engagement des utilisateurs sur Disney+.

Malgré les défis du premier trimestre dus aux ouragans et aux coûts de pré-lancement impactant le segment Experiences, Disney reste optimiste quant à son orientation stratégique et sa capacité à générer une forte croissance. Ce sont des développements récents dans la performance de l'entreprise et ses perspectives futures.

Perspectives InvestingPro

Les données récentes d'InvestingPro s'alignent sur les perspectives optimistes de Deutsche Bank pour Walt Disney Co. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 198,16 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie du divertissement. Le chiffre d'affaires de Disney pour les douze derniers mois a atteint 91,36 milliards de dollars, avec un taux de croissance de 2,77%, indiquant une expansion régulière. Cette croissance est davantage soulignée par l'augmentation trimestrielle du chiffre d'affaires de 6,28% au quatrième trimestre 2024.

Les conseils InvestingPro suggèrent que le bénéfice net devrait croître cette année, soutenant la projection de Deutsche Bank d'une croissance du BPA ajusté à un chiffre élevé. De plus, le fort rendement sur les trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 22,9%, reflète le sentiment positif exprimé dans le rapport de l'analyste.

Il convient de noter que si le ratio P/E (ajusté) de Disney est de 26,83, son ratio PEG est plus favorable à 0,36, indiquant potentiellement une sous-évaluation par rapport à ses perspectives de croissance. Cela s'aligne sur la décision de Deutsche Bank d'augmenter l'objectif de cours.

Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires pour Disney, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

Derniers commentaires

Installez nos applications
Divulgation des risques: Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.
La version anglaise de ce document est celle qui s'impose et qui prévaudra en cas de différence entre la version anglaise et la version française.
© 2007-2024 - Fusion Media Ltd Tous droits réservés