Vendredi, Deutsche Bank a ajusté ses prévisions financières pour Walt Disney Co (NYSE:DIS), augmentant l'objectif de cours de 115$ à 131$, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action du géant du divertissement.
Cette révision fait suite aux récentes prévisions de Disney, que l'analyste de la banque a qualifiées de plus détaillées que jamais, avec des projections de résultat d'exploitation (RO) au niveau des segments, ainsi que des prévisions pour le flux de trésorerie, les dépenses d'investissement, le bénéfice par action (BPA) ajusté, la croissance des dividendes et les rachats d'actions.
L'analyste a souligné que les prévisions pour le segment Experiences de Disney projettent une croissance de 6 à 8% du résultat d'exploitation, dépassant leur estimation initiale d'une baisse de 2%.
Pour le segment Sports, les prévisions pour l'exercice 2025 s'alignent sur les estimations de la banque sur une base pro forma, même après ajustement pour la déconsolidation des opérations en Inde, qui impacte le RO Sports 2025 rapporté d'environ 550 millions de dollars.
Les prévisions du segment Entertainment suggèrent une croissance du RO à deux chiffres, soit environ 100 millions de dollars de plus que l'estimation de la banque, là encore ajustée pour le marché indien.
Les dépenses d'investissement devraient s'élever à 8 milliards de dollars, soit 1 milliard de plus que l'estimation précédente de la banque. Cette augmentation des dépenses d'investissement entraîne des prévisions de flux de trésorerie disponible (FTD) inférieures de 0,5 milliard de dollars aux attentes. Cependant, les prévisions de croissance du BPA ajusté à un chiffre élevé sont considérées comme positives par rapport à la prévision antérieure de la banque d'une baisse de 1%.
Pour l'avenir, la direction de Disney a fourni des perspectives pour les exercices 2026 et 2027, y compris des prévisions de RO par segment, de BPA ajusté et de flux de trésorerie d'exploitation (FTE).
Les prévisions pour ces années suggèrent la poursuite de taux de croissance robustes dans les trois segments opérationnels et prévoient une croissance du BPA ajusté à deux chiffres pour les deux années.
Notamment, les prévisions pour 2026 incluent un objectif de marge de RO de 10% pour le segment Entertainment Direct-to-Consumer (DTC), hors Hulu Live. L'analyste souligne que cet objectif doit être considéré comme directionnel en raison de la non-divulgation du RO de Hulu Live.
Dans d'autres actualités récentes, The Walt Disney Company (NYSE:DIS) a projeté une forte croissance lors de sa dernière alerte résultats. Le PDG Bob Iger prévoit une croissance du BPA ajusté à un chiffre élevé pour l'exercice 2025, avec des attentes de croissance à deux chiffres en 2026 et 2027.
Les divisions de contenu de Disney ont célébré un record de 60 Emmy Awards et des succès au box-office comme 'Inside Out 2' et 'Deadpool & Wolverine'. Disney+ a atteint le cap des 174 millions d'abonnés, avec des plans pour introduire une tuile ESPN et des expériences de visionnage personnalisées.
Le directeur financier Hugh Johnston s'attend à une forte reprise du segment Experiences de Disney en 2025. La croissance de la publicité devrait être d'environ 3% en 2024, s'améliorant davantage d'ici 2025. Le recrutement d'Adam Smith vise à améliorer la technologie de streaming et l'engagement des utilisateurs sur Disney+.
Malgré les défis du premier trimestre dus aux ouragans et aux coûts de pré-lancement impactant le segment Experiences, Disney reste optimiste quant à son orientation stratégique et sa capacité à générer une forte croissance. Ce sont des développements récents dans la performance de l'entreprise et ses perspectives futures.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro s'alignent sur les perspectives optimistes de Deutsche Bank pour Walt Disney Co. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 198,16 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie du divertissement. Le chiffre d'affaires de Disney pour les douze derniers mois a atteint 91,36 milliards de dollars, avec un taux de croissance de 2,77%, indiquant une expansion régulière. Cette croissance est davantage soulignée par l'augmentation trimestrielle du chiffre d'affaires de 6,28% au quatrième trimestre 2024.
Les conseils InvestingPro suggèrent que le bénéfice net devrait croître cette année, soutenant la projection de Deutsche Bank d'une croissance du BPA ajusté à un chiffre élevé. De plus, le fort rendement sur les trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 22,9%, reflète le sentiment positif exprimé dans le rapport de l'analyste.
Il convient de noter que si le ratio P/E (ajusté) de Disney est de 26,83, son ratio PEG est plus favorable à 0,36, indiquant potentiellement une sous-évaluation par rapport à ses perspectives de croissance. Cela s'aligne sur la décision de Deutsche Bank d'augmenter l'objectif de cours.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires pour Disney, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.