Vendredi, Deutsche Bank a mis à jour ses perspectives concernant FactSet Research Systems (NYSE:FDS), augmentant l'objectif de cours de 474$ à 483$, tout en maintenant une recommandation de conservation sur l'action. Lors de la journée des investisseurs de FactSet tenue à New York, l'entreprise a présenté ses dernières offres de produits et a réaffirmé ses prévisions pour l'exercice fiscal 2025.
FactSet a souligné sa transition d'un fournisseur de données à un fournisseur de technologie, visant une croissance organique de la valeur des abonnements annuels (ASV) de l'ordre de 5 à 9% à moyen terme. Cette croissance devrait dépasser les prévisions précédemment annoncées pour l'exercice 2025 de 4 à 6%.
FactSet prévoit que cette accélération sera portée par une meilleure rétention des clients, l'introduction de nouvelles solutions telles que la gestion du cycle de vie des portefeuilles et les produits d'IA générative, ainsi qu'une concentration sur la vente aux entreprises. Cela inclut l'adoption d'une tarification basée sur l'utilisation visant à réduire le coût total de possession et de support pour les clients.
L'entreprise s'attend également à ce que la croissance de l'ASV provenant des dealmakers, qui représentent 20% de l'ASV, passe de 4% pour l'exercice fiscal 2024 à un chiffre élevé, reflétant un retour à des niveaux d'embauche normaux dans les banques et une diminution des annulations.
L'entreprise a prévu une augmentation progressive des marges bénéficiaires, projetant une expansion annuelle de 25 à 50 points de base, avec une marge cible de 37-38% d'ici 2028.
Cette croissance des marges devrait provenir des gains d'échelle et de productivité, qui devraient ajouter environ 150 points de base, tandis que les investissements prévus dans les systèmes internes, les mises à niveau d'infrastructure et le développement de nouveaux produits compenseront ces gains de 100 à 125 points de base.
Le bénéfice par action (BPA) ajusté de FactSet devrait croître à un taux élevé à un chiffre ou faible à deux chiffres, conformément au modèle de Deutsche Bank. Bien que les estimations pour l'exercice fiscal 2025 restent inchangées, la banque a révisé ses estimations pour les exercices fiscaux 2026 et 2027 pour refléter une croissance de l'ASV de 7%, anticipant un environnement plus fort des marchés de capitaux. L'objectif de cours révisé de 483$ reflète un multiple de 25 fois le BPA attendu au cours des 13 à 24 prochains mois.
Dans d'autres nouvelles récentes, FactSet Research Systems a connu un mélange de révisions à la hausse et à la baisse des analystes suite à ses résultats du quatrième trimestre. L'entreprise a rapporté un bénéfice par action ajusté de 3,74$ et une augmentation de 4,9% du chiffre d'affaires en glissement annuel à 562,2 millions de dollars. Malgré des bénéfices robustes, les prévisions de bénéfices de FactSet pour l'exercice 2025 de 16,80$ à 17,40$ par action sont inférieures aux projections de Wall Street.
Redburn-Atlantic a dégradé l'action FactSet de Neutre à Vendre, citant des inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance de l'entreprise et sa stratégie actuelle. En revanche, des sociétés telles qu'Evercore ISI, Stifel et RBC Capital Markets ont fixé des objectifs de cours plus élevés pour FactSet, reflétant des attentes de croissance légèrement meilleure des revenus à court terme.
La croissance organique de la valeur des abonnements annuels (ASV) de FactSet a ralenti à 5,1% au quatrième trimestre fiscal, contre 5,4% au troisième trimestre fiscal. Les prévisions de l'entreprise pour la croissance organique de l'ASV pour l'exercice fiscal 2025 se situent entre 4 et 6%. Dans le contexte de ces développements récents, FactSet a annoncé une prochaine journée des investisseurs prévue à New York.
Les perspectives de l'entreprise pour l'exercice fiscal 2025 sont décrites comme "une histoire en deux parties", la seconde moitié devant connaître une hausse due à l'exécution de plusieurs grands contrats et aux contributions des lancements de nouveaux produits.
Les analystes de Goldman Sachs, BMO Capital et Wolfe Research ont maintenu respectivement une recommandation de Vente, Performance de marché et Sous-performance sur FactSet, citant des prévisions modestes pour l'exercice fiscal 2025 et des défis concurrentiels.
Perspectives InvestingPro
La forte position sur le marché et les perspectives de croissance de FactSet Research Systems se reflètent dans les données récentes d'InvestingPro. L'entreprise affiche une capitalisation boursière de 18,83 milliards de dollars et un ratio P/E de 35,15, indiquant les attentes élevées des investisseurs pour les bénéfices futurs. Cela s'aligne avec les perspectives positives de Deutsche Bank et l'augmentation de l'objectif de cours.
Les conseils InvestingPro soulignent l'impressionnant historique de dividendes de FactSet, ayant augmenté son dividende pendant 26 années consécutives. Cette croissance constante des dividendes, associée à un rendement actuel du dividende de 0,84%, souligne la stabilité financière de l'entreprise et son engagement envers les rendements pour les actionnaires. De plus, la forte performance de FactSet est évidente dans son rendement total du prix de 21,59% au cours des trois derniers mois, soutenant la vision optimiste de Deutsche Bank sur le potentiel de l'action.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.