Vendredi, Evercore ISI a révisé l'objectif de cours d'Applied Materials (NASDAQ:AMAT), le ramenant à 250$ contre 260$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance sur le titre.
Le cabinet a cité la valorisation comme facteur clé, notant qu'Applied Materials se négocie à un ratio cours/bénéfices (P/E) sur les douze prochains mois (NTM) de 19x, soit une décote de 6% par rapport à l'indice S&P 500.
Cette valorisation se démarque par rapport aux concurrents comme LRCX et KLAC, qui se négocient respectivement avec une décote de 2% et une prime de 13% par rapport au S&P 500.
Evercore ISI a souligné l'attractivité de la valorisation d'Applied Materials et anticipe une expansion du ratio P/E de l'entreprise à mesure que le marché reconnaîtra les fondamentaux positifs du secteur. Le cabinet d'analystes a modélisé un bénéfice par action (BPA) sur trois ans de 14$ pour Applied Materials et suggère que le nouvel objectif de cours représente un potentiel de hausse de 35%.
Cette révision fait suite aux récentes performances financières d'Applied Materials, où l'entreprise a annoncé des revenus de 7,05 milliards de dollars pour le trimestre d'octobre 2024, soit une augmentation de 4% en glissement trimestriel et de 5% en glissement annuel. Ce chiffre d'affaires a dépassé les estimations du consensus de 130 points de base.
De plus, la marge brute (MB) et la marge d'exploitation (MO) se sont établies respectivement à 47,5% et 29,3%, dépassant légèrement le consensus de 10 et 20 points de base. Le BPA non-GAAP pour le trimestre était de 2,32$, dépassant le consensus de 0,13$ ou 6%.
Cependant, les prévisions de revenus pour le trimestre de janvier ont été fixées à 7,15 milliards de dollars au point médian, soit 100 points de base en dessous du consensus, impliquant une croissance de 1,5% en glissement trimestriel et de 7% en glissement annuel.
Malgré des revenus inférieurs aux attentes, les perspectives de marge brute de 48,4% sont supérieures de 80 points de base au consensus, et les prévisions de dépenses d'exploitation de 1,33 milliard de dollars sont supérieures de 150 points de base au consensus. Les prévisions de BPA de 2,29$ sont supérieures de 0,02$ ou 1% aux estimations du consensus.
Dans d'autres actualités récentes, Applied Materials Inc (NASDAQ:AMAT). a annoncé des performances record pour l'exercice 2024, marquant la cinquième année consécutive de croissance des revenus et des bénéfices. L'entreprise a déclaré un chiffre d'affaires net de 27,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 2,5% par rapport à l'année précédente, et le bénéfice par action (BPA) non-GAAP a augmenté de 7,5% pour atteindre 8,65$.
Deutsche Bank, cependant, a maintenu une perspective prudente pour l'entreprise et ajusté l'objectif de cours des actions Applied Materials à 200$, en baisse par rapport aux 220$ précédents, tout en maintenant une recommandation Conserver sur le titre.
La position de Deutsche Bank a été influencée par des dépenses mitigées à court terme dans le secteur des équipements de fabrication de wafers et une diminution de la contribution au chiffre d'affaires de la Chine pour Applied Materials. Malgré ces préoccupations, Applied Materials prévoit une croissance des revenus au premier trimestre 2025, s'attendant à un chiffre d'affaires de 7,15 milliards de dollars et un BPA non-GAAP de 2,29$.
L'entreprise a également reversé plus de 5 milliards de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions. Ces développements récents soulignent les changements en cours au sein d'Applied Materials et de l'industrie des semi-conducteurs dans son ensemble.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse d'Evercore ISI, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la situation financière d'Applied Materials. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 153,34 milliards de dollars, reflétant sa présence importante dans l'industrie des semi-conducteurs. Avec un ratio P/E de 21,3 sur les douze derniers mois, AMAT se négocie avec une prime par rapport à ses bénéfices, ce qui correspond à l'observation d'Evercore d'un ratio P/E NTM de 19x.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Applied Materials a augmenté son dividende pendant 7 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est particulièrement remarquable compte tenu des solides performances financières de l'entreprise et de sa position dans l'industrie. De plus, AMAT est reconnu comme un acteur de premier plan dans l'industrie des Semi-conducteurs et Équipements pour Semi-conducteurs, ce qui soutient les perspectives positives d'Evercore sur les fondamentaux de l'entreprise.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise sur les douze derniers mois a atteint 26,85 milliards de dollars, avec une croissance modeste de 1,17%. Ce chiffre correspond aux résultats trimestriels récents discutés dans l'article. La marge bénéficiaire brute d'AMAT de 47,41% correspond étroitement aux 47,5% rapportés pour le trimestre d'octobre, indiquant une rentabilité constante.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 12 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des perspectives plus approfondies sur le potentiel d'investissement d'Applied Materials.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.