Jeudi, Goldman Sachs a initié la couverture de Millrose Properties (NYSE:MRP), une société d’investissement immobilier (REIT), avec une recommandation d’achat et un objectif de cours à 12 mois fixé à 25,00$. Actuellement négocié à 22,25$, les données InvestingPro indiquent que le titre est en zone de surachat selon les lectures du RSI. Le nouvel objectif suggère un rendement total potentiel d’environ 21%, incluant un rendement du dividende anticipé sur douze mois (FTM) de 10%.
Millrose Properties se concentre sur l’acquisition, le développement et la propriété de terrains destinés à la construction résidentielle. Le modèle d’affaires de l’entreprise repose sur la génération de flux de trésorerie réguliers provenant des paiements d’options des constructeurs. Ces paiements donnent aux constructeurs le droit d’acheter des terrains à Millrose Properties à des prix et selon des calendriers prédéterminés. L’analyse InvestingPro montre de solides indicateurs de liquidité, avec un ratio de liquidité générale de 20,68x, indiquant une forte stabilité financière à court terme.
Actuellement, Lennar, une importante entreprise de construction résidentielle, est l’unique client de Millrose Properties. Goldman Sachs prévoit que la croissance de l’entreprise dépendra fortement de l’acquisition de nouveaux terrains et de contrats d’options avec d’autres constructeurs. La firme d’analystes prévoit une croissance moyenne du bénéfice par action (BPA) et des fonds provenant des opérations (FFO) de 11% par an de 2025 à 2027. Cette croissance attendue est attribuée à l’utilisation stratégique de l’effet de levier pour acquérir plus de terrains, ce qui devrait générer davantage de contrats d’options. Selon les données InvestingPro, l’entreprise maintient un profil d’endettement conservateur avec un ratio dette/fonds propres de seulement 0,01.
Bien que Millrose Properties se négocie actuellement avec une décote d’environ 34% par rapport à sa valeur comptable par action, Goldman Sachs s’attend à ce que cet écart se réduise. InvestingPro confirme cet écart de valorisation avec un ratio cours/valeur comptable de 0,74x et attribue à l’entreprise un Score de Santé Financière "BON" de 2,8. La firme estime qu’à mesure que Millrose Properties continuera de démontrer la fiabilité de ses flux de trésorerie et sa croissance par des acquisitions de terrains relutives, le marché reconnaîtra sa valeur plus précisément.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.