Investing.com — Goldman Sachs a mis à jour son évaluation de Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC) vendredi, augmentant l’objectif de prix de la société de 48,00€ à 55,00€ tout en maintenant une recommandation de Vente sur l’action. Actuellement négociée à 64,32€, VAC a enregistré un fort gain de 7,9% au cours de la semaine dernière, malgré un rendement difficile de -31,35% au cours des six derniers mois. Cette révision fait suite aux résultats du premier trimestre de l’entreprise, qui ont dépassé les attentes, bien que les perspectives pour l’année complète n’aient pas été ajustées. Selon les données d’InvestingPro, cinq analystes ont récemment révisé à la baisse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir.
Marriott Vacations a signalé une baisse des ventes de contrats d’environ 4% en mars et avril, après avoir montré une stabilité en janvier. Ce ralentissement des ventes intervient malgré la projection de l’entreprise d’une baisse d’environ 1% seulement pour le reste de l’année. La prévision de ventes revue à la baisse a été quelque peu atténuée par des économies de coûts qui sont passées d’une fourchette précédente de 15 millions à 25 millions d’euros à désormais 35 millions d’euros, ce que les analystes pensent pouvoir inclure certaines économies anticipées de 2026. L’entreprise maintient une solide marge bénéficiaire brute de 55,8% et verse des dividendes depuis 12 années consécutives, avec un rendement actuel de 4,91%.
Malgré ces facteurs et l’amélioration des bénéfices, les analystes de Goldman Sachs restent prudents. Ils ont augmenté leur prévision pour l’EBITDA 2025 de l’entreprise de 708 millions à 750 millions d’euros, reflétant la performance du premier trimestre et des estimations légèrement plus élevées pour les deuxième à quatrième trimestres. Les analystes ont cité la nécessité de disposer de plus de preuves d’une tendance positive dans la trajectoire des Points de Propriété Vacances (VOP) et de l’efficacité des stratégies récentes visant à augmenter la croissance des propriétaires avant de modifier leur notation.
Le rapport de Goldman Sachs souligne que, bien que Marriott Vacations ait montré certains signes positifs, les perspectives du secteur des multipropriétés restent incertaines. Les délais de réservation plus longs de l’entreprise par rapport aux hôtels constituent un domaine d’attention particulier, car les analystes attendent d’autres preuves d’améliorations soutenues des performances.
Dans d’autres actualités récentes, Marriott Vacations Worldwide a annoncé des résultats du premier trimestre 2025 qui ont dépassé les attentes des analystes, avec un bénéfice par action (BPA) de 1,66€, dépassant les 1,59€ prévus. Cependant, le chiffre d’affaires de l’entreprise a légèrement manqué les projections, s’établissant à 1,2 milliard d’euros contre les 1,22 milliard d’euros anticipés. Malgré ce manque à gagner en termes de revenus, l’EBITDA ajusté a augmenté de 3% à 192 millions d’euros, et le bénéfice de développement a augmenté de 4%. L’entreprise a également noté une hausse de 6% des ventes aux acheteurs de première fois, ce qui est un indicateur positif pour attirer de nouveaux clients. En termes de mouvements stratégiques, Marriott Vacations Worldwide explore la vente d’actifs non essentiels, tels que le Sheraton Kauai Resort et une parcelle commerciale à Waikiki, pour optimiser son portefeuille. Les analystes n’ont pas récemment relevé ou abaissé la note de l’action de l’entreprise, mais le rapport positif sur les bénéfices reflète une gestion efficace des coûts et des efficacités opérationnelles. Les efforts de modernisation de l’entreprise devraient apporter des avantages significatifs d’ici la fin de 2026, avec des économies de coûts ciblées et des offres de produits améliorées. Ces développements récents soulignent l’accent continu mis par Marriott Vacations Worldwide sur la croissance et l’efficacité opérationnelle.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.