Mardi, les analystes de Benchmark ont réitéré leur recommandation d'achat et leur objectif de cours de 195,00$ sur les actions de J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT), malgré une révision à la baisse de leurs estimations de bénéfices suite au rapport sur les résultats du quatrième trimestre de l'entreprise.
J.B. Hunt a annoncé un bénéfice par action (BPA) de 1,53$, inférieur à l'estimation consensuelle de FactSet de 1,61$ et à l'estimation de Benchmark de 1,59$. Les résultats incluaient cependant une charge de dépréciation liée à l'acquisition de BNSF. En excluant cette charge, le BPA ajusté du quatrième trimestre était de 1,66$, dépassant les attentes grâce à un résultat d'exploitation légèrement meilleur.
J.B. Hunt, qui ne fournit généralement pas de prévisions, a indiqué que le résultat d'exploitation du premier trimestre devrait connaître une baisse séquentielle normale de 20% à 25%, ce qui est plus de 15% en dessous du consensus et des estimations de Benchmark. Cette prévision a entraîné une baisse du cours de l'action vendredi dernier. Par conséquent, Benchmark a revu à la baisse ses estimations de BPA pour le premier trimestre et l'ensemble de l'année 2025 et 2026.
Au quatrième trimestre, le volume intermodal de J.B. Hunt a augmenté de 4,5%, dépassant les projections de Benchmark. Cependant, les coûts supplémentaires engagés pour servir les clients ont partiellement compensé les avantages de cette augmentation de volume.
Malgré ces coûts, les marges d'exploitation intermodales ont été légèrement meilleures que les attentes de Benchmark. Le rapport a également noté que, en raison de prix plus bas pendant la saison des appels d'offres 2024, les revenus intermodaux par chargement, hors carburant, ont diminué de 3% en glissement annuel, mais étaient conformes aux attentes.
Les analystes de Benchmark estiment que malgré les prévisions décevantes pour le premier trimestre, le modèle d'affaires diversifié de J.B. Hunt et les moteurs de croissance séculaire dans les segments Intermodal et Dédié peuvent soutenir une croissance continue du BPA à long terme. Ils préviennent toutefois que la patience pourrait être mise à l'épreuve alors que les estimations de bénéfices sont ajustées à la baisse et que les projections de bénéfices à mi-cycle sont retardées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.