Investing.com — Vendredi, les analystes de JPMorgan ont dégradé la note de l’action CVRx Inc (NASDAQ:CVRX) de Neutre à Sous-pondérer et ont considérablement réduit leur objectif de cours de 15,00$ à 7,00$. Cette dégradation fait suite au rapport sur les résultats du premier trimestre de CVRx, qui a montré des chiffres de ventes inférieurs aux attentes. La société a enregistré 12,3 millions de dollars de ventes, un chiffre inférieur aux 13,3 millions de dollars anticipés. Selon les données InvestingPro, l’action a chuté de près de 50% au cours des six derniers mois, et quatre analystes ont récemment revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices.
La baisse des ventes a été attribuée à une réorganisation de la force de vente qui a entraîné un taux de rotation du personnel plus élevé que prévu et des perturbations dans la gestion des comptes. Par conséquent, CVRx a révisé à la baisse ses prévisions de revenus pour l’année complète, passant de la fourchette précédente de 63-65 millions de dollars à une nouvelle fourchette de 55-58 millions de dollars. Malgré cette révision à la baisse des prévisions de ventes, la société a maintenu son objectif de marge brute à 83-84%, ce qui correspond à sa marge brute actuelle impressionnante de 83,44%. L’analyse InvestingPro révèle que, bien que CVRx détienne plus de liquidités que de dettes et maintienne une forte liquidité avec un ratio de liquidité générale de 14,83, la société épuise rapidement ses réserves de trésorerie.
JPMorgan a souligné plusieurs facteurs contribuant à la dégradation, notamment l’incertitude persistante concernant les changements potentiels de taux dans le système de paiement prospectif pour patients externes (OPPS) attendu en juillet. De plus, les tendances de croissance des ventes incohérentes ont amplifié l’incertitude quant à la capacité de CVRx à atteindre le seuil de rentabilité en termes de flux de trésorerie.
Dans leur déclaration, les analystes de JPMorgan ont exprimé des inquiétudes concernant les perspectives de croissance future et la rentabilité de CVRx, qui restent incertaines. Ils ont justifié l’objectif de cours inférieur de 7,00$ en appliquant un multiple de 2,0x à la valeur d’entreprise/ventes projetée pour 2026, une décote par rapport au multiple moyen du groupe de pairs d’environ 5,0-6,0x. Cet ajustement reflète la position prudente des analystes sur l’action à la lumière des perspectives de croissance diminuées de l’entreprise.
Dans d’autres actualités récentes, CVRx Inc a publié ses résultats financiers pour le premier trimestre 2025. La société a affiché un bénéfice par action (BPA) de -0,53$, légèrement meilleur que les -0,54$ prévus. Cependant, le chiffre d’affaires de CVRx de 12,3 millions de dollars est inférieur aux 14,68 millions de dollars anticipés, malgré une augmentation de 15% en glissement annuel. Ce manque à gagner en termes de revenus a été un facteur significatif dans la baisse de l’action de la société après l’annonce des résultats. CVRx a fixé ses prévisions de revenus pour l’année complète entre 55 millions et 58 millions de dollars, avec des attentes pour le deuxième trimestre allant de 13 millions à 14 millions de dollars. La société envisage également un essai clinique à grande échelle, qui pourrait coûter entre 20 millions et 25 millions de dollars sur 5 à 7 ans. De plus, CVRx prévoit d’étendre ses territoires de vente et s’est concentrée sur des recrutements stratégiques pour renforcer sa force de vente. Les efforts continus de la société pour améliorer son efficacité commerciale incluent un nouveau plan de rémunération aligné sur sa stratégie de vente.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.