Vendredi, Evercore ISI a ajusté son objectif de cours pour Apache Corp . (NASDAQ:APA) à 30,00$, en baisse par rapport aux 33,00$ précédents. La firme a maintenu sa notation In Line pour l'action.
Cette révision fait suite à l'annonce par Apache de ses résultats du troisième trimestre en début de semaine dernière, qui ont dépassé les attentes. La société a fourni un aperçu préliminaire de ses perspectives pour 2025, indiquant une amélioration de l'efficacité du capital dans la région du Permien.
De plus, Apache prévoit une réduction de 10-15% des coûts d'exploitation unitaires d'une année sur l'autre, entraînant des révisions positives des estimations de flux de trésorerie par action.
Malgré ces résultats positifs, les actions d'Apache ont connu une forte baisse le jour de l'annonce et ont continué à sous-performer le XOP, un indice du secteur de l'exploration et de la production pétrolière et gazière, d'environ 10%. Cette baisse a été attribuée aux inquiétudes soulevées lors de l'alerte résultats de la société concernant son obligation de mise hors service d'actifs (ARO) en mer du Nord.
L'ARO est un passif lié au démantèlement des installations pétrolières et gazières, qui, pour Apache, est estimé à environ 880 millions de dollars, soit environ 2,40$ par action.
L'ARO de la mer du Nord figure dans les livres d'Apache depuis un certain temps et n'est pas considéré comme un facteur négatif nouveau ou inattendu. Cependant, il y a peu d'espoir que la situation s'inverse en raison de l'historique de l'environnement réglementaire britannique ces dernières années.
Il est également noté que les estimations de l'ARO ont tendance à augmenter, en particulier lorsque le démantèlement commence sur des installations opérationnelles depuis plus de 50 ans.
Evercore ISI a mis à jour son modèle pour tenir compte explicitement des passifs liés à la fois à la mer du Nord et à Fieldwood. Le rapport fournit un contexte pour ces chiffres et expose les principales hypothèses qui sous-tendent les calculs. L'analyse de la firme suggère que le passif de la mer du Nord est un facteur important à prendre en compte dans les perspectives financières d'Apache.
Dans d'autres nouvelles récentes, APA Corporation a rapporté une perte nette consolidée de 223 millions de dollars au troisième trimestre 2024, principalement due à une dépréciation de 571 millions de dollars liée à ses actifs en mer du Nord et non essentiels du Permien.
Cependant, le bénéfice net ajusté s'est établi à 370 millions de dollars. En réponse à ces développements, APA Corporation a réorienté sa stratégie vers ses opérations dans le Permien et prévoit de futures explorations en Alaska pour le premier semestre 2025.
RBC Capital Markets a ajusté son objectif de cours pour APA Corporation, le réduisant à 32,00$ contre 34,00$ précédemment, tout en maintenant une notation Sector Perform sur l'action. Cette décision fait suite au choix d'APA Corporation d'abandonner ses opérations en mer du Nord et aux coûts de démantèlement associés.
La société prévoit également de maintenir la production dans le Permien et en Égypte avec un budget d'investissement 2025 de 2,2 à 2,3 milliards de dollars, ajustant ses opérations américaines en réponse à des perspectives de prix du pétrole plus faibles.
Malgré un passif de 2 milliards de dollars en mer du Nord et une légère baisse de la production égyptienne, le projet GranMorgu d'APA Corporation au Suriname devrait contribuer de manière significative à partir de 2028. Les analystes de Jeoffrey Lambujon anticipent que des orientations financières détaillées concernant les opérations en mer du Nord seront fournies en février 2024.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent de la profondeur à l'image financière d'Apache Corp. (NASDAQ:APA), complétant l'analyse d'Evercore ISI. Malgré la baisse de l'objectif de cours, le ratio P/E actuel d'APA de 3,42 suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Ceci est renforcé par une perspective InvestingPro indiquant qu'APA se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme.
La santé financière de l'entreprise semble robuste, avec un chiffre d'affaires de 8.955 millions de dollars sur les douze derniers mois et une forte marge bénéficiaire brute de 69,95%. Une perspective InvestingPro souligne qu'APA a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives, reflétant un engagement envers les rendements pour les actionnaires malgré la volatilité du secteur. Le rendement actuel du dividende s'élève à 4,42%, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus.
Cependant, les investisseurs doivent noter que les mouvements du cours de l'action d'APA sont assez volatils, comme le souligne une autre perspective InvestingPro. Cette volatilité est évidente dans le rendement total du prix depuis le début de l'année de -34,85%, en accord avec la sous-performance mentionnée dans l'article.
Pour ceux intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 perspectives supplémentaires pour APA, fournissant une compréhension plus approfondie des perspectives de l'entreprise dans le contexte des conditions actuelles du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.