Vendredi, CLSA a ajusté ses perspectives concernant Baidu (NASDAQ:BIDU), réduisant l'objectif de cours à 120$ contre 145$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance sur l'action. La firme a noté que Baidu a fait face à des défis en raison des conditions macroéconomiques et de la transition vers la recherche IA au troisième trimestre 2024.
Le chiffre d'affaires principal de Baidu devrait diminuer de 1% en glissement annuel pour atteindre 26,3 milliards de RMB, et le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ajusté devrait baisser de 3% à 6,5 milliards de RMB. Les revenus du marketing en ligne de l'entreprise ont subi une baisse plus marquée, chutant d'environ 4,5% en glissement annuel. Ce déclin est attribué à la recherche IA représentant une part plus importante des résultats de recherche totaux, qui n'a pas encore été pleinement monétisée.
Malgré les revers dans le marketing en ligne, les revenus du cloud de Baidu devraient avoir augmenté de 12% en glissement annuel. Cette croissance n'a cependant pas été uniforme dans tous les services cloud. Alors que le segment du cloud personnel a connu des perturbations dues à des changements de direction, les services cloud pour entreprises devraient avoir connu une croissance robuste, stimulée par la demande de technologies d'Intelligence Artificielle Générative (Gen-AI).
Pour le quatrième trimestre 2024, CLSA prévoit que le chiffre d'affaires principal et l'EBIT ajusté de Baidu resteront relativement stables en glissement annuel. La firme anticipe une baisse de 3% en glissement annuel des revenus marketing au cours de cette période. À la lumière de ces projections, CLSA a révisé à la baisse ses estimations de bénéfice net ajusté pour Baidu de 3% pour 2024 et de 8% pour 2025, conduisant au nouvel objectif de cours de 120$. La recommandation Surperformance suggère que CLSA voit toujours un potentiel dans la performance de l'action Baidu malgré les défis récents.
Dans d'autres actualités récentes, Baidu a rapporté une croissance de 8% en glissement annuel du bénéfice d'exploitation non-GAAP et un chiffre d'affaires total de Baidu Core de 26,7 milliards de RMB dans son rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024. L'activité AI Cloud de l'entreprise devrait maintenir sa trajectoire de croissance à deux chiffres, avec une augmentation prévue de 16% au troisième trimestre.
Cependant, US Tiger Securities a ajusté à la baisse ses estimations de revenus du troisième trimestre pour Baidu en raison d'un environnement macroéconomique plus faible en Chine. Jefferies, Loop Capital et Citi ont maintenu leurs recommandations d'Achat pour Baidu, malgré l'ajustement de leurs objectifs de cours.
En revanche, HSBC a dégradé l'action Baidu de Achat à Conserver, citant des estimations actualisées du bêta et des devises, une concurrence accrue et des perspectives publicitaires plus faibles. De plus, Baidu a récemment connu des changements de direction, considérés comme potentiellement bénéfiques pour la croissance à long terme. Voici les développements récents concernant Baidu.
Perspectives InvestingPro
Malgré la récente dégradation par CLSA, les indicateurs financiers de Baidu issus d'InvestingPro révèlent des aspects intéressants que les investisseurs devraient prendre en compte. Le ratio P/E de l'entreprise de 11,02 et le P/E (ajusté) de 11,71 pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 suggèrent que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Ceci est renforcé par un ratio Prix/Valeur Comptable de 0,93, indiquant que Baidu se négocie en dessous de sa valeur comptable.
Les conseils InvestingPro soulignent que le bénéfice par action de Baidu a montré une forte croissance au cours de l'année écoulée, ce qui correspond à la croissance de l'EBITDA de 12,3% rapportée sur les douze derniers mois. De plus, les analystes ont récemment revu à la hausse leurs attentes en matière de bénéfices pour l'entreprise, ce qui pourrait être perçu comme un signal positif malgré les défis notés dans le rapport de CLSA.
Il convient de noter que la croissance du chiffre d'affaires de Baidu a ralenti, avec une modeste augmentation de 3,08% sur les douze derniers mois, et une légère baisse de 0,37% au trimestre le plus récent. Cependant, l'entreprise maintient une marge bénéficiaire brute saine de 51,5% et une marge de résultat d'exploitation de 17,13%, suggérant des opérations efficaces malgré les pressions du marché.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires. Actuellement, il y a 14 autres conseils InvestingPro disponibles pour Baidu, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.