Mardi, Scott Gruber, analyste chez Citi, a relevé l'objectif de cours des actions ProPetro Holding (NYSE:PUMP) à 10,00 $, contre 8,00 $ précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre sur le titre. Ce nouvel objectif intervient alors que PUMP se négocie près de son plus haut sur 52 semaines de 10,13 $, ayant enregistré un impressionnant rendement de 18,5 % au cours des six derniers mois.
Selon les données d'InvestingPro, l'action se négocie actuellement à 9,81 $, avec des objectifs d'analystes allant de 8 à 12 $. Gruber a revu à la baisse l'estimation de l'EBITDA du quatrième trimestre de la société de 6 % à 50 millions $, qui passe à 54 millions $ en ajoutant la rémunération en actions, contre un consensus de 57 millions $. Cette révision reflète une légère baisse de l'activité du secteur au cours du trimestre.
Pour le premier trimestre, Gruber prévoit une légère amélioration pour ProPetro, avec un EBITDA qui devrait atteindre 55 millions $, ou 59 millions $ en incluant la rémunération en actions, par rapport à une estimation consensuelle de 67 millions $. Cette prévision est basée sur l'hypothèse que les 110 MW de puissance commandés seront déployés entre le second semestre 2025 et le premier semestre 2026. Le déploiement devrait générer un retour sur investissement de 3,5 ans sur les 122 millions $ de capital investi, après prise en compte des frais de location.
Pour 2025, Citi prévoit que l'EBITDA de ProPetro atteindra 237 millions $, soit 253 millions $ en ajoutant la rémunération en actions. Ce chiffre est nettement inférieur à l'estimation consensuelle de 283 millions $. Pour 2026, la prévision est un EBITDA de 270 millions $, ou 286 millions $ avec la rémunération en actions incluse, une fois de plus en deçà de la projection consensuelle de 305 millions $. Pour référence, InvestingPro montre que l'EBITDA actuel de l'entreprise s'élève à 277,38 millions $, l'entreprise maintenant un niveau d'endettement modéré et de solides indicateurs de flux de trésorerie. Les abonnés peuvent accéder à 6 ProTips supplémentaires et à une analyse complète de valorisation dans le rapport de recherche Pro.
L'objectif de cours révisé de 10 $ reflète un multiple de valorisation plus élevé d'environ 4 fois, que Gruber attribue au potentiel de croissance de ProPetro à l'horizon 2026. Malgré l'augmentation de l'objectif de cours, la recommandation Neutre suggère une position prudente sur la valorisation actuelle de l'action par rapport à ses perspectives de croissance future. L'analyse de la juste valeur d'InvestingPro suggère que l'action est légèrement sous-évaluée aux niveaux actuels, avec une capitalisation boursière de 1,01 milliard $ et un ratio VE/EBITDA de 4,07x.
Dans d'autres actualités récentes, ProPetro Holding Corp a fait des progrès significatifs dans la diversification de ses services et le renforcement de sa performance financière. La société a récemment annoncé de solides résultats financiers pour le troisième trimestre 2024, avec une augmentation de 8 % de l'EBITDA ajusté à 71 millions $ et un bénéfice net ajusté de 13 millions $. Cela marque une amélioration significative par rapport à une perte de 4 millions $ au trimestre précédent. Les revenus pour le même trimestre ont été rapportés à 361 millions $.
Dans un autre développement majeur, ProPetro a lancé ProPWR, une nouvelle entreprise axée sur les générateurs d'électricité mobiles alimentés au gaz naturel. La société a passé une commande initiale de 110 mégawatts de ces générateurs pour répondre à la demande croissante d'énergie dans le bassin permien, une région connue pour sa production extensive de pétrole et de gaz naturel. Cette initiative devrait créer de nouvelles sources de revenus pour ProPetro.
Les analystes ont noté la transition stratégique de l'entreprise vers des flottes de fracturation électrique, avec une quatrième et une cinquième flotte attendues début 2025. Malgré les projections d'une baisse séquentielle des revenus d'environ 10 % et des décrémentiels d'EBITDA de 26 % à 30 %, l'accent mis par l'entreprise sur la modernisation de sa flotte et l'expansion de ses offres de services la positionne pour une croissance soutenue.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.