L'action Roku reçoit l'approbation de Wolfe Research - les opportunités de la plateforme l'emportent sur les risques

EditeurEmilio Ghigini
Publié le 10/01/2025 14:00

Vendredi, Wolfe Research a réitéré sa recommandation Surperformance sur l'action Roku Inc. (NASDAQ:ROKU), maintenant un objectif de cours à 93,00$. Se négociant à 83$ avec une capitalisation boursière de 12,05 milliards de dollars, l'action Roku a montré une volatilité significative, comme le soulignent les données d'InvestingPro.

Les analystes de la firme se sont concentrés sur le potentiel du segment Plateforme de Roku, qui selon eux présente à la fois des opportunités et des défis pour les investisseurs. La structure complexe du segment, avec de multiples flux de revenus et des marges brutes élevées, est considérée comme fondamentalement liée à la croissance des médias en streaming, mais sa divulgation limitée rend difficile les prévisions.

Le rapport de Wolfe Research tente de démystifier le segment Plateforme en décomposant ses revenus en trois catégories principales : les publicités vidéo de contenu, les médias et divertissements/écran d'accueil, et la distribution de services de streaming.

Malgré la nature interdépendante des flux de revenus et la monétisation publicitaire dépendant de l'audience plutôt que du contenu, l'analyse de la firme vise à permettre des prédictions plus précises des principaux moteurs de croissance de Roku, y compris les partenariats avec des plateformes de demande tierces (DSP) et la distribution de services de streaming.

L'analyse menée par Wolfe Research suggère que le segment Plateforme de Roku pourrait atteindre un taux de croissance annuel composé (TCAC) des ventes d'au moins un pourcentage à deux chiffres moyens jusqu'à l'exercice fiscal 2027. Générant actuellement 148,96 millions de dollars de flux de trésorerie disponible, avec un multiple EV/EBITDA élevé de 195,93x, l'entreprise montre à la fois un potentiel de croissance et des préoccupations de valorisation.

De plus, avec des dépenses d'exploitation qui devraient croître à un taux de pourcentage faible à moyen à un chiffre, Wolfe Research prévoit un flux de trésorerie disponible (FCF) d'environ 600 millions de dollars pour l'exercice fiscal 2026, ce qui est supérieur aux attentes du consensus.

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La recommandation Surperformance réitérée par Wolfe Research souligne leur confiance dans le modèle économique de Roku et ses perspectives de croissance, en particulier au sein du segment Plateforme. L'examen détaillé des composantes du segment par la firme a renforcé leurs perspectives positives sur la performance financière de Roku dans les années à venir.

Dans d'autres actualités récentes, l'entreprise a dépassé les 90 millions de foyers en streaming, reflétant sa croissance continue dans le secteur du streaming. Malgré cette réalisation, les analystes d'InvestingPro n'anticipent pas de rentabilité cette année pour Roku. De plus, l'entreprise a dévoilé Roku Data Cloud, une solution de données visant à améliorer les investissements en streaming TV pour les annonceurs et les éditeurs.

Roku a également annoncé le départ de Gidon Katz, Vice-président senior des produits de plateforme et de l'expérience utilisateur, effectif en avril 2025. Loop Capital a récemment augmenté l'objectif de cours de Roku à 80$ tout en maintenant une recommandation Conserver sur l'action, suite à l'incorporation efficace de Roku avec The Trade Desk (TTD). Benchmark, quant à lui, a réitéré sa recommandation Achat sur les actions Roku au milieu de spéculations de fusion et acquisition.

Ces développements récents soulignent une période de changement et de croissance significatifs pour Roku, qui continue de maintenir une position forte dans l'industrie du streaming.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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