Mercredi, TD Cowen a maintenu sa recommandation d'Achat sur les actions de Lam Research (NASDAQ:LRCX) avec un objectif de cours inchangé de 100,00$. La firme a sélectionné l'action comme Meilleure Idée pour 2025, citant plusieurs facteurs de croissance. Cela s'aligne avec le sentiment plus large du marché, comme le montrent les données d'InvestingPro, où 19 analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir.
L'analyste a souligné la deuxième année de sous-investissement dans les équipements de fabrication de wafers NAND (WFE) et l'assouplissement des restrictions chinoises comme raisons clés de leurs perspectives positives. Avec une capitalisation boursière de 96,48 milliards de dollars et de solides indicateurs de santé financière, Lam Research devrait bénéficier de ces conditions de marché, en particulier avec la possibilité pour Kioxia d'initier de nouveaux investissements greenfield à la fin de l'année civile 2025.
Les projections de l'analyste pour le secteur NAND WFE sont particulièrement optimistes, s'attendant à ce qu'il soit le segment à la croissance la plus rapide au cours des deux prochaines années. Un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 28% est anticipé, conduisant à une taille de marché de 14 milliards de dollars d'ici l'année civile 2026. Cette croissance devrait dépasser celle d'autres secteurs comme la Fonderie/Logique de pointe, qui devrait croître de 11%, et la DRAM à 3%.
Les prévisions pour le Trailing-Edge restent stables, tandis que le marché global WFE devrait connaître un taux de croissance de 7%. Pour des insights plus approfondis sur le potentiel de croissance de Lam Research et une analyse financière complète, les abonnés d'InvestingPro peuvent accéder à des rapports de recherche Pro détaillés, qui transforment des données complexes de Wall Street en renseignements exploitables.
L'optimisme pour Lam Research est renforcé par le rebond attendu du NAND WFE d'ici l'année civile 2026. Cela fait suite à une baisse significative des dépenses d'investissement NAND en 2023 et 2024. Les taux de réinvestissement de l'industrie, qui étaient de 90% des bénéfices bruts de 2019 à 2022, devraient chuter à 35% pour l'année civile 2024 et sont estimés se redresser à 50% pour l'année civile 2025.
L'analyste suggère que ces chiffres indiquent une forte reprise dans le secteur, stimulée par un mix croissant de Solid-State Drives d'entreprise (eSSD) et un prochain cycle de renouvellement des PC et smartphones.
La solide position financière de l'entreprise se reflète dans sa marge bénéficiaire brute impressionnante de 47,69% et un rendement des capitaux propres de 49%, selon les données d'InvestingPro, qui offre plus de 30 métriques clés et insights supplémentaires pour les abonnés.
Dans d'autres actualités récentes, Lam Research a rapporté des développements significatifs dans sa performance financière. L'entreprise de semi-conducteurs a divulgué de solides résultats pour le T3, avec des revenus atteignant 4,17 milliards de dollars, marquant une augmentation de 8% par rapport au trimestre précédent, et un bénéfice par action de 0,86$, dépassant les prévisions.
Cela représente le cinquième trimestre consécutif de croissance des revenus pour l'entreprise. Lam Research a également annoncé un programme de rachat d'actions d'1 milliard de dollars et a versé 261 millions de dollars en dividendes.
Lors de leur récente assemblée annuelle, les actionnaires ont élu tous les candidats au poste d'administrateur et approuvé la rémunération des dirigeants. La nomination d'Ernst & Young LLP comme auditeur indépendant pour l'exercice fiscal 2025 a également été ratifiée. TD Cowen, une firme d'analystes, a maintenu une recommandation d'Achat pour Lam Research, citant la forte performance de l'entreprise dans l'ingénierie des matériaux.
Malgré l'anticipation d'une baisse de la contribution aux revenus de la Chine, Lam Research reste optimiste concernant les secteurs NAND et du packaging avancé, qui devraient stimuler la croissance des revenus jusqu'en 2025.
La projection de revenus de l'entreprise pour décembre 2024 s'élève à 4,3 milliards de dollars, et elle s'attend à ce que les dépenses en équipements de fabrication de wafers restent stables en 2024 et croissent en 2025. Ce sont des développements récents reflétant la croissance continue et l'orientation stratégique de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.