Vendredi, HSBC a ajusté l'objectif de cours pour Max Healthcare Institute Ltd (MAXHEALT:IN), le relevant à 930,00 INR contre 850,00 INR précédemment. La firme a maintenu sa recommandation "Conserver" sur l'action du prestataire de soins de santé. Cette révision fait suite aux récents résultats financiers de l'entreprise et prend en compte les plans d'expansion de Max Healthcare.
Kerai a souligné les solides indicateurs de performance et le bon bilan d'exécution de Max Healthcare comme facteurs positifs. Cependant, l'analyste a exprimé des réserves concernant les marges bénéficiaires de l'entreprise en raison du nombre important de lits qui devraient être ajoutés à son réseau au cours des trois à quatre prochaines années. Selon l'analyste, le cours actuel de l'action reflète déjà la croissance anticipée liée à l'expansion des lits, suggérant un potentiel limité de hausse de la valorisation du titre.
Suite aux résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025, HSBC a mis à jour ses prévisions pour Max Healthcare, intégrant l'impact des nouvelles unités, en particulier l'établissement Jaypee Noida, et les coûts opérationnels associés. Ces ajustements ont conduit à une augmentation des estimations de revenus de 1,7% à 6,3% pour les exercices 2025 à 2027 et à une baisse de 5,9% du bénéfice par action attendu pour les opérations du réseau au cours de l'exercice 2027.
Le nouvel objectif de cours de 930 INR, contre 850 INR précédemment, reflète l'application par HSBC d'un multiple valeur d'entreprise sur bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) plus élevé de 34 fois. Ce changement de valorisation est basé sur les dernières données financières et les développements stratégiques au sein de Max Healthcare.
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