Vendredi, les analystes de TD Cowen ont révisé leur objectif de cours pour les actions d'Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY), le réduisant de 15,00€ à 14,00€, tout en maintenant une recommandation de "Conserver". L'action, qui se négocie actuellement à 2,53$, a connu une baisse significative de près de 48% au cours des six derniers mois. Cet ajustement fait suite à l'annonce par Ubisoft de l'exploration d'options stratégiques, d'un nouveau report de son jeu "Assassin's Creed: Shadows" au 20 mars, et d'une révision à la baisse de ses prévisions de réservations pour le troisième trimestre fiscal.
Les analystes de TD Cowen ont exprimé leur scepticisme quant à des changements significatifs dans la situation d'Ubisoft, notant que les acheteurs potentiels ont eu de nombreuses occasions d'engager des discussions avec l'entreprise ces dernières années.
Selon les données d'InvestingPro, malgré les défis opérationnels, l'entreprise maintient des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 90% et un ratio de liquidité générale sain de 2,32, indiquant une forte liquidité. Les analystes ont souligné la possibilité qu'une acquisition puisse bénéficier de manière disproportionnée à la famille Guillemot, fondatrice d'Ubisoft, au détriment des actionnaires externes, établissant un parallèle avec une situation similaire chez Paramount.
Les analystes prévoient que les défis opérationnels d'Ubisoft persisteront, soulignant que malgré les licenciements, il y a eu peu de changements dans la direction. En conséquence, TD Cowen a mis à jour ses estimations financières pour l'entreprise, abaissant ses prévisions de réservations pour l'exercice 2025 de 1,95 milliard € à 1,89 milliard €, et ajustant sa projection d'EBIT d'une perte de 3 millions € à une perte de 16 millions €.
Le nouvel objectif de cours de 14,00€ reflète un multiple de 10x sur l'EBITDA estimé pour l'exercice 2027 d'Ubisoft, ce qui est inférieur aux multiples accordés à d'autres entreprises de jeux vidéo. Cette valorisation est basée sur les inquiétudes de TD Cowen concernant la capacité de la direction d'Ubisoft à améliorer les performances de l'entreprise. L'analyse d'InvestingPro suggère que l'action est actuellement sous-évaluée, avec 8 informations exclusives supplémentaires disponibles pour les abonnés. Découvrez des indicateurs de valorisation plus détaillés et des indicateurs de santé de l'entreprise sur InvestingPro.
Dans d'autres actualités récentes, Ubisoft Entertainment SA a connu des changements significatifs dans ses perspectives financières, ses notations boursières et les discussions potentielles de rachat. Les performances financières de l'entreprise au premier semestre de l'exercice 2025 ont montré une baisse des réservations nettes de 21,9% à 642,3 millions €, et une perte opérationnelle non-IFRS de 252,1 millions € a été rapportée.
Malgré des résultats financiers plus faibles, CFRA a relevé la notation de l'action Ubisoft de "Vendre" à "Conserver" et a augmenté l'objectif de cours à 14,00€, influencé par les rumeurs d'un potentiel rachat par Guillemot Bros Limited et Tencent.
Stifel a dégradé les actions d'Ubisoft de "Acheter" à "Conserver", fixant l'objectif de cours à 13,00€, reflétant une perspective révisée sur le potentiel d'investissement de l'entreprise. La dégradation a été annoncée suite à des inquiétudes concernant le pipeline de développement d'Ubisoft pour l'année civile 2025 et l'exercice fiscal 2026.
Pendant ce temps, les actionnaires d'Ubisoft, y compris la famille fondatrice Guillemot, seraient en discussions concernant un potentiel rachat de l'entreprise. Tencent Holdings Ltd, un actionnaire majeur, envisagerait également ses options dans ces discussions.
Simultanément, Ubisoft a fait face à la pression d'actionnaires minoritaires pour une prise de contrôle privée ou une vente à un investisseur stratégique. Cela intervient dans le cadre d'une évaluation plus large de la direction stratégique d'Ubisoft et de l'annulation de son jeu XDefiant, conduisant à la fermeture de ses studios de production à San Francisco et Osaka et à une réduction d'échelle à Sydney.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.