Vendredi, CLSA a mis à jour ses perspectives financières concernant Xiaomi Corp (HK:1810:HK) (OTC: XIACF), relevant l'objectif de cours à 32,50 HK$ contre 24,50 HK$ précédemment. La firme a maintenu sa recommandation Surperformance (2) sur le titre, signalant sa confiance dans la trajectoire commerciale de l'entreprise.
Cette révision fait suite à l'évaluation de l'analyste selon laquelle Xiaomi a probablement connu une performance solide dans tous ses segments d'activité. Les prévisions pour le troisième trimestre 2024 anticipent une augmentation totale du chiffre d'affaires de 27,6% en glissement annuel à 90,5 milliards de Rmb, avec une hausse potentielle de 12,7% des revenus des smartphones due à des prix de vente moyens plus élevés et à une augmentation des ventes. Le segment AIoT (Internet des objets avec intelligence artificielle) devrait connaître une hausse de 22%, soutenue par une forte demande pour les gros appareils électroménagers, les tablettes, les objets connectés, et les ventes à l'étranger.
Les livraisons de véhicules électriques (VE) de Xiaomi sont également mises en avant comme un contributeur important à la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise, avec une montée en puissance rapide conduisant à 39.000 unités livrées, représentant 10% du chiffre d'affaires total. Malgré un prix de vente moyen stable pour les VE, le bénéfice net ajusté devrait rester stable en glissement annuel à 6,1 milliards de Rmb. Cette stagnation est attribuée à des marges brutes plus faibles dans la division smartphones et aux pertes dans le secteur des VE.
Cependant, le rapport suggère que la marge bénéficiaire brute des smartphones a probablement atteint son point le plus bas et que les pertes liées aux VE ont diminué d'un trimestre à l'autre pour atteindre 1,7 milliard de Rmb. En excluant les pertes liées aux VE, le bénéfice net ajusté devrait être d'environ 7,8 milliards de Rmb.
Pour le quatrième trimestre 2024, CLSA prévoit une croissance du chiffre d'affaires d'environ 33% en glissement annuel. La firme a revu à la hausse ses prévisions de bénéfice net de 2% et 3% pour les exercices 2024 et 2025 respectivement, principalement en raison de prévisions plus optimistes concernant les VE. L'objectif de cours révisé reflète ces attentes mises à jour concernant la performance financière de Xiaomi.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.