Mercredi, JPMorgan a révisé l'objectif de cours de l'action MercadoLibre, cotée sous le symbole NASDAQ:MELI, passant de 2.150,00$ précédemment à un nouvel objectif de 1.950,00$. Malgré cet ajustement, la firme a maintenu sa position Neutre sur l'action du géant du e-commerce, qui affiche actuellement une capitalisation boursière de 89,8 milliards de dollars. Selon l'analyse d'InvestingPro, l'entreprise maintient un score de santé financière globale "EXCELLENT" de 3,34 sur 5.
La révision de l'objectif de cours de MercadoLibre par JPMorgan découle de plusieurs facteurs influençant les prévisions financières de l'entreprise. L'analyste a noté que les attentes plus faibles en matière de taux de change (FX), particulièrement au Brésil, ont joué un rôle significatif dans cette réévaluation.
Malgré ces préoccupations, MercadoLibre a démontré une forte performance opérationnelle avec une croissance impressionnante des revenus de 35% sur les douze derniers mois et maintient une solide marge bénéficiaire brute de 52,46%. De plus, l'impact d'une campagne agressive pour le Black Friday au Brésil a été pris en compte.
Des coûts du capital plus élevés ont également été cités comme facteur contribuant à cette révision des perspectives. Ces éléments ont conduit JPMorgan à réduire ses estimations pour le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) de MercadoLibre pour les années 2025 et 2026 de 9% et 4% respectivement. De même, les projections de la firme pour les bénéfices de MercadoLibre sur les mêmes périodes ont été ajustées à la baisse de 8% et 3%.
Le nouvel objectif de cours de 1.950,00$ représente un potentiel de hausse modeste de 8% par rapport aux niveaux actuels, selon l'évaluation de JPMorgan. La firme a également indiqué que ses attentes pour les métriques 2025 et 2026 de MercadoLibre restent inférieures au consensus.
Dans le contexte plus large du secteur technologique, JPMorgan a souligné une préférence pour d'autres actions technologiques, mentionnant spécifiquement celles avec une notation Surpondérer, telles que VTEX et Intelbras, par rapport à MercadoLibre. Les commentaires de l'analyste suggèrent une perspective prudente pour MercadoLibre en comparaison avec certains pairs sélectionnés au sein de l'industrie.
Dans d'autres actualités récentes, MercadoLibre a rapporté un bénéfice net de 397 millions de dollars. L'entreprise a démontré une croissance significative dans ses secteurs du e-commerce et de la fintech au troisième trimestre 2024, avec une augmentation des revenus de 35% en glissement annuel. Malgré les pressions sur les marges dues à l'expansion du crédit, l'entreprise reste optimiste quant à la qualité de son crédit et sa croissance à long terme.
MercadoLibre a connu une augmentation de 34% du volume brut de marchandises au Brésil et de 27% au Mexique, et a vendu plus de 60 millions d'articles en Argentine. De plus, six nouveaux centres de distribution ont été ouverts, améliorant la logistique et la pénétration de l'exécution des commandes de 4,5 points de pourcentage. Le segment fintech a vu l'émission de 1,5 million de nouvelles cartes de crédit et une augmentation de 166% du volume total de paiements par carte de crédit.
Ces développements récents incluent également les plans de l'entreprise visant à doubler ses centres de distribution au Brésil d'ici fin 2025. Malgré les coûts initiaux des nouveaux centres de distribution et le provisionnement anticipé pour l'expansion du crédit affectant les marges, MercadoLibre anticipe des gains à long terme. Les investissements de l'entreprise dans la distribution devraient améliorer le GMV grâce à des livraisons plus rapides et une satisfaction client accrue.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.