Vendredi, Jefferies, une société mondiale de banque d'investissement, a mis à jour ses perspectives concernant NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), relevant l'objectif de cours de 150,00$ à 185,00$. La firme a réaffirmé sa recommandation d'achat sur l'action. Cet ajustement intervient dans un contexte d'attentes de performances continues solides de la part de l'entreprise technologique, qui devrait annoncer des résultats nettement supérieurs aux prévisions, avec une hausse d'environ 2 milliards de dollars.
L'analyste de Jefferies a souligné la forte demande pour les produits de NVIDIA, en particulier alors que l'entreprise progresse dans la montée en puissance du produit Blackwell. Selon l'analyse de la firme, le sentiment des clients hyperscale est extrêmement positif. Le principal défi pour la croissance des revenus du cloud reste l'approvisionnement en GPU, et non la demande.
L'architecture Blackwell de NVIDIA devrait contribuer à hauteur de "quelques milliards" de dollars ce trimestre, avec des projections de croissance supplémentaire à mesure que le GB200 commencera à contribuer en petits volumes au trimestre suivant. De plus, l'architecture Hopper serait toujours en phase de croissance, remplissant les engagements de déploiement antérieurs.
À la lumière de ces développements, Jefferies a révisé ses estimations pour mieux refléter la montée en puissance anticipée de Blackwell. La firme a observé que les estimations consensuelles pour le chiffre d'affaires et le bénéfice par action (BPA) de NVIDIA pour l'année prochaine sont en augmentation, avec 200 milliards de dollars de chiffre d'affaires et 5$ de BPA considérés comme la limite basse des attentes du marché. Certaines estimations vont même jusqu'à 6$ de BPA.
Tout en reconnaissant le potentiel de surperformance des ventes unitaires, l'analyste de Jefferies a mis en garde contre certaines projections qui pourraient être trop optimistes concernant les prix de vente moyens (PVM). Cette prudence découle de malentendus sur les stratégies de vente de NVIDIA, en particulier la croyance que l'entreprise vendrait des racks entiers pour le GB200 NVL. Les propres estimations de Jefferies suggèrent un chiffre d'affaires du centre de données plus proche de 180-200 millions de dollars, comparé aux attentes du côté acheteur allant de 205 à 215 milliards de dollars.
Dans d'autres actualités récentes, NVIDIA a connu une série de révisions à la hausse des objectifs de cours en raison de la forte demande pour ses accélérateurs d'IA et de l'anticipation de solides résultats financiers. Des analystes d'Oppenheimer, Raymond James, Wedbush Securities, HSBC et Susquehanna ont tous augmenté leurs objectifs de cours, citant des facteurs tels que la forte demande pour l'architecture Hopper de NVIDIA, les processeurs Blackwell et la croissance de l'entreprise dans le secteur des centres de données.
La plateforme Blackwell récemment lancée par NVIDIA devrait contribuer significativement au chiffre d'affaires de l'entreprise dans les trimestres à venir, malgré les contraintes d'approvisionnement existantes. Les solutions à l'échelle du rack de l'entreprise sont considérées comme un moteur de revenus important, offrant une augmentation substantielle du prix de vente moyen par rapport aux modules individuels.
De plus, NVIDIA, en collaboration avec SoftBank Corp, a lancé le premier réseau de télécommunications combinant intelligence artificielle et 5G au monde, connu sous le nom de réseau d'accès radio à intelligence artificielle (AI-RAN). Ce développement a des applications potentielles dans divers secteurs, notamment les véhicules autonomes et le contrôle robotique.
Les analystes ont prévu de solides bénéfices pour NVIDIA. Par exemple, HSBC s'attend à ce que les ventes du troisième trimestre de l'exercice 2025 de NVIDIA atteignent 35,3 milliards de dollars, dépassant à la fois les prévisions de la direction et les estimations consensuelles. Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2025 et le premier trimestre de l'exercice 2026, les prévisions de ventes de HSBC sont respectivement de 38,0 milliards de dollars et 42,7 milliards de dollars.
Dans le secteur des semi-conducteurs, Citi et Redburn-Atlantic ont tous deux attribué une recommandation d'achat à NVIDIA, reflétant une perspective positive sur les perspectives de l'entreprise dans le domaine du calcul accéléré. Ces développements donnent un aperçu des activités récentes et du sentiment des analystes concernant NVIDIA.
Perspectives InvestingPro
La performance impressionnante de NVIDIA, comme soulignée dans l'analyse de Jefferies, est davantage étayée par les données en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un montant stupéfiant de 3,6 billions de dollars, reflétant sa position dominante dans l'industrie des semi-conducteurs. La croissance du chiffre d'affaires de NVIDIA est particulièrement remarquable, avec une augmentation de 194,69% au cours des douze derniers mois au T2 2025, s'alignant sur l'accent mis par l'article sur la forte demande et les performances financières anticipées supérieures aux attentes.
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière et la position sur le marché de NVIDIA. L'entreprise affiche un score Piotroski parfait de 9, indiquant une santé financière robuste. Ce score, combiné aux marges bénéficiaires brutes impressionnantes de NVIDIA et à l'anticipation par les analystes d'une croissance continue des ventes, soutient les perspectives optimistes de Jefferies.
Bien que l'article discute des malentendus potentiels concernant les prix de vente moyens, il convient de noter que NVIDIA se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio P/E de 68,06. Cette valorisation reflète la forte confiance du marché dans les perspectives de croissance future de NVIDIA, en particulier avec la montée en puissance du produit Blackwell mentionnée dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 22 conseils supplémentaires sur NVIDIA, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.