Jeudi, Goldman Sachs a ajusté ses perspectives concernant les actions de Salesforce.com (NYSE:CRM), relevant l'objectif de cours de l'entreprise de 325 à 360 dollars, tout en maintenant une recommandation d'achat sur le titre. Cette révision fait suite à l'Agentforce World Tour, un événement qui a renforcé la confiance dans la stratégie d'intelligence artificielle (IA) de Salesforce.
L'analyste de la firme a noté que les discussions avec les partenaires et les clients pendant la tournée ont conduit à une plus grande conviction dans l'exécution de la stratégie d'IA de Salesforce. L'accent s'est déplacé vers des cas d'utilisation générant des revenus depuis le lancement d'Agentforce à Dreamforce. La compréhension accrue des opportunités de revenus grâce à Agentforce, alimenté par Data Cloud, devrait stimuler la demande des clients et valider la proposition de valeur de Data Cloud.
Goldman Sachs a souligné que le Data Cloud de Salesforce performe fortement, avec 1,9 billion de transactions IA hebdomadaires via Model Builder et 83,2 milliards de flux de travail hebdomadaires via Flow Builder. Cette performance devrait soutenir une croissance durable et une demande supplémentaire pour les services de l'entreprise.
L'analyste a également identifié plusieurs vents favorables clés qui pourraient ajouter 2 à 3 points de pourcentage à la croissance des revenus d'abonnement d'ici le second semestre de l'année civile 2025. Ceux-ci incluent l'amélioration macroéconomique, les changements de budget IT vers les dépenses en IA, l'exécution efficace de la stratégie d'IA, la croissance de Data Cloud alors qu'il approche le milliard de dollars de revenus, et les améliorations cycliques dans Marketing et Commerce Cloud.
Pour l'avenir, Goldman Sachs estime que les investisseurs sont impatients de connaître les résultats du troisième trimestre de l'exercice 2025 de Salesforce, en particulier concernant les obligations de performance restantes engagées (cRPO) de l'entreprise et les attentes en matière de revenus. Les investisseurs cherchent également des informations sur l'exercice 2026 et l'impact de Data Cloud et d'Agentforce sur la croissance future.
La firme s'attend à ce que le flux de trésorerie disponible par action de Salesforce pour l'année civile 2026 atteigne l'objectif fixé en février 2023, suggérant que la croissance durable et les capacités d'IA de Salesforce pourraient justifier un multiple de 25 à 30 fois la valeur d'entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible (EV/FCF) dans un cycle de marché stable.
Dans d'autres actualités récentes, Salesforce a dévoilé une suite d'outils de test d'agents IA, comprenant l'Agentforce Testing Center, des bacs à sable pour Agentforce et Data Cloud, et des outils de surveillance pour Agentforce. Ces développements visent à répondre à la demande de solutions d'IA fiables dans les environnements d'entreprise. Salesforce a également mis à jour sa fonctionnalité Digital Wallet pour offrir une surveillance transparente de l'utilisation tout au long du cycle de vie du développement de l'IA.
Dans le domaine des notes d'analystes, Scotiabank a initié la couverture de Salesforce avec une recommandation haussière Sector Outperform, tandis qu'Erste Group a relevé Salesforce de Conserver à Acheter, citant une croissance constante des revenus et une expansion de la marge d'exploitation. Cependant, Erste Group et TD Cowen ont tous deux dégradé l'action à Conserver en raison d'une croissance projetée plus lente.
Salesforce a rapporté de solides résultats au deuxième trimestre, avec un bénéfice par action de 2,56 dollars, une augmentation de 8% des ventes, et une hausse de 9% des revenus d'abonnement et de support. L'entreprise a également acquis Zoomin et Own Company pour 1,9 milliard de dollars en espèces et prévoit d'embaucher 1.000 nouveaux employés pour soutenir les ventes d'Agentforce.
De plus, Salesforce a été identifié par Starboard Value LP comme une opportunité potentielle de création de valeur lors du sommet Active-Passive Investor 2024. Par ailleurs, le fonds spéculatif D.E. Shaw a soutenu la campagne de Mantle Ridge pour des changements chez Air Products and Chemicals, Inc., soulignant les efforts continus de Salesforce dans l'industrie. Ce sont les derniers développements dans les efforts continus de Salesforce dans l'industrie.
Perspectives InvestingPro
La forte position sur le marché et la performance financière de Salesforce, comme souligné dans l'article, sont davantage soutenues par les données en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 311,37 milliards de dollars, reflétant sa position dominante dans l'industrie du logiciel.
Les conseils InvestingPro révèlent que Salesforce a un score Piotroski parfait de 9, indiquant une forte santé financière et une efficacité opérationnelle. Cela s'aligne avec les perspectives positives de Goldman Sachs sur l'exécution de la stratégie d'IA de l'entreprise et son potentiel de croissance durable.
La marge bénéficiaire brute de l'entreprise est un impressionnant 76,35%, soulignant sa capacité à maintenir la rentabilité tout en investissant dans des technologies innovantes comme l'IA. Cette marge élevée soutient la capacité de Salesforce à financer ses initiatives d'IA, y compris le développement d'Agentforce et de Data Cloud, qui devraient stimuler la croissance future.
Les données InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de Salesforce pour les douze derniers mois a atteint 36,47 milliards de dollars, avec un taux de croissance de 10,26%. Cette solide performance soutient l'attente de Goldman Sachs de vents favorables supplémentaires qui pourraient encore stimuler la croissance des revenus d'abonnement.
Pour les investisseurs cherchant des informations plus complètes, InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires pour Salesforce, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.