Vendredi, Carlos Peyrelongue, analyste chez BofA Securities, a mis à jour les perspectives financières de Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV (GAPB:MM) (NYSE: PAC), augmentant l'objectif de cours à 439,20 pesos, contre 403,00 pesos précédemment. La firme a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action de la société.
Actuellement négocié à 183,84$, PAC affiche un score de santé financière "EXCELLENT" selon l'analyse d'InvestingPro, qui offre des aperçus complets via son rapport de recherche Pro, disponible pour plus de 1.400 sociétés cotées aux États-Unis.
La révision de l'objectif de cours s'accompagne d'une vision optimiste sur les futurs bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de la société. Grupo Aeroportuario devrait connaître une croissance significative de 30% de son EBITDA pour l'année 2025.
Cette projection de croissance est soutenue par une augmentation approuvée de 26% du tarif moyen pondéré mexicain et une reprise prévue du trafic total à 3,9%. L'efficacité opérationnelle solide de l'entreprise est évidente avec sa marge bénéficiaire brute impressionnante de 79,58%, et une croissance des revenus prévue à 37% pour l'exercice 2024.
L'augmentation attendue du trafic est en partie attribuée à la résolution des contraintes de capacité des compagnies aériennes, qui ont affecté Volaris en raison des rappels de moteurs Airbus. Ces contraintes devraient prendre fin au second semestre 2025. L'exposition de Volaris à Grupo Aeroportuario est significative, ce dernier gérant 43% du trafic de Volaris, contre 26% et 12% pour Oma et Asur, respectivement.
L'action de Grupo Aeroportuario se négocie actuellement à un multiple de valeur d'entreprise sur EBITDA (EV/EBITDA) estimé pour 2025 de 10,8 fois, tandis que son EV/EBITDA actuel est de 12,82x. C'est 1,4 fois plus élevé que le multiple moyen de ses pairs de l'industrie, Asur et Oma.
Malgré cette prime, la croissance projetée de l'EBITDA de l'entreprise est 2,8 fois supérieure à celle de ses pairs. Avec une capitalisation boursière de 9,25 milliards de dollars et un ratio P/E de 21,79, l'analyse d'InvestingPro suggère que l'action est légèrement surévaluée aux niveaux actuels. Découvrez plus d'informations précieuses et 8 ProTips supplémentaires avec un abonnement InvestingPro.
BofA Securities a également commenté positivement sur Asur, citant sa valorisation attractive et ses perspectives de croissance. Asur se négocie avec une décote de 11% par rapport à son multiple EV/EBITDA historique moyen sur quatre ans, avec une croissance attendue de l'EBITDA de 10,8% pour 2025.
D'autre part, Oma est vu moins optimiste en raison de sa combinaison moins attractive de valorisation et de croissance. Il se négocie avec une prime de 2% par rapport à son multiple EV/EBITDA historique moyen sur quatre ans, avec une croissance projetée de l'EBITDA de 10,6% pour la même période.
Dans d'autres nouvelles récentes, Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) a dévoilé un plan d'expansion ambitieux lors de son alerte résultats du troisième trimestre 2024. La société a annoncé un Plan de Développement Maître 2025-2029 de 43,2 milliards de pesos mexicains visant à améliorer ses 12 aéroports. Malgré une baisse du trafic passagers, GAP a rapporté une augmentation des revenus non aéronautiques et des revenus globaux. Le bilan de l'entreprise reste solide avec 15,8 milliards de pesos mexicains en équivalents de trésorerie et un ratio dette nette/EBITDA de 1,8 fois.
Le plan d'expansion comprend une allocation de 40% du CapEx total pour les extensions des bâtiments terminaux, visant une augmentation de 54% de l'espace et 37% de points de contrôle de sécurité supplémentaires. La société prévoit également une croissance du trafic de 5% en 2025, avec des marges d'EBITDA projetées entre 50% et 55%.
Les développements récents incluent également les initiatives de GAP pour développer de nouvelles installations de terminaux de fret, se concentrant sur le secteur automobile et des marchés comme Tijuana, Puerto Vallarta et Cabos. L'entreprise s'attend à une augmentation de 25% des revenus pour l'installation de fret en 2024 par rapport à l'année précédente.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.