Investing.com — Vendredi, MoffettNathanson a augmenté l’objectif de cours des actions de The Trade Desk (NASDAQ:TTD) à 75$ contre 60$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre sur le titre. Cet ajustement fait suite à une analyse détaillée des prévisions financières de The Trade Desk et des défis du marché. Selon les données d’InvestingPro, les objectifs des analystes pour TTD varient de 39$ à 145$, avec 5 analystes ayant récemment révisé leurs attentes de bénéfices à la baisse. L’action se négocie actuellement à un ratio P/E de 75,5x, reflétant des attentes de croissance élevées malgré la récente volatilité du marché.
La projection de revenus de MoffettNathanson pour The Trade Desk en 2025 s’établit à 2,87 milliards $, soit 4% de moins que l’estimation pré-T4 2024 de 2,99 milliards $. Le cabinet a souligné que bien que cet écart ne soit pas substantiel, la valorisation précédente de l’action à 120$ la rendait vulnérable à des risques de baisse significatifs en cas de déficit de revenus. De plus, les prévisions 2025 du cabinet concernant l’EBITDA GAAP de The Trade Desk sont près de 25% inférieures à l’estimation pré-T4 2024, indiquant des préoccupations quant au futur levier opérationnel de l’entreprise. La société maintient de solides fondamentaux avec un score de santé financière "EXCELLENT" d’InvestingPro, soutenu par une marge bénéficiaire brute solide de 80,1% et une croissance robuste des revenus de 25,1% au cours des douze derniers mois.
Le levier opérationnel de l’EBITDA GAAP de The Trade Desk pour le trimestre en cours a été rapporté à 23%, une forte baisse par rapport aux 52% au T1 de l’année précédente et 47% pour l’ensemble de 2024. Malgré une croissance robuste du chiffre d’affaires, la rentabilité de l’entreprise n’a pas suivi le rythme de l’année dernière. MoffettNathanson a noté que The Trade Desk investit activement dans les talents et les produits, ce qui devrait impacter les résultats financiers de cette année. L’entreprise maintient un bilan solide avec plus de trésorerie que de dette, et son ratio de liquidité actuel de 1,81 indique une liquidité saine pour soutenir ces investissements.
Lors de l’alerte résultats, les analystes ont soulevé des questions concernant la menace potentielle d’Amazon sur la position dominante de The Trade Desk dans l’espace publicitaire de la télévision connectée (CTV). The Trade Desk a répondu avec confiance à ces préoccupations, écartant Amazon comme concurrent direct pour le moment en raison de son accès limité à un inventaire de streaming tiers de qualité et de son rôle actuel de revendeur en jardin clos conflictuel.
MoffettNathanson a reconnu la force des résultats récents de The Trade Desk et son positionnement formidable sur le marché. Cependant, le cabinet a également exprimé des préoccupations continues concernant la fluidité du marché publicitaire CTV et la possibilité d’une nouvelle concurrence, qui n’a pas été entièrement écartée dans leur analyse.
Dans d’autres actualités récentes, The Trade Desk a rapporté une augmentation significative de 25% en glissement annuel de son chiffre d’affaires pour le premier trimestre 2025, atteignant 616 millions $, dépassant les attentes des analystes de 7%. Le bénéfice par action de l’entreprise a également dépassé les projections, s’établissant à 0,33$ contre 0,25$ anticipés. Les prévisions de The Trade Desk pour le deuxième trimestre projettent un chiffre d’affaires de 682 millions $ et un EBITDA de 259 millions $, légèrement au-dessus des estimations consensuelles. Le produit phare de l’entreprise, Kokai, a connu des taux d’adoption dépassant les attentes, contribuant à une réduction de 42% des coûts de portée unique et une diminution de 24% des coûts de conversion. L’analyste de Citi, Ygal Arounian, a augmenté l’objectif de cours pour The Trade Desk à 82$, maintenant une recommandation d’Achat, tandis qu’Evercore ISI a conservé une notation En ligne avec un objectif de cours de 90$, reconnaissant la forte performance de l’entreprise mais notant des défis persistants. William Blair a également maintenu une notation Surperformance, soulignant les développements positifs et les mises à niveau stratégiques au sein de l’entreprise. Malgré les pressions macroéconomiques, les résultats récents et les initiatives stratégiques de The Trade Desk ont renforcé la confiance des analystes dans son leadership sur le marché et ses perspectives à court terme.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.