Investing.com — Morgan Stanley a relevé vendredi son objectif de cours sur les actions de The Trade Desk (NASDAQ:TTD) de 60,00$ à 80,00$, tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur le titre. Actuellement négociée à 59,90$, l’entreprise maintient une santé financière solide avec une marge bénéficiaire brute impressionnante de 80% et détient plus de liquidités que de dettes à son bilan. Selon l’analyse d’InvestingPro, The Trade Desk se négocie actuellement légèrement en dessous de sa Juste Valeur. Cet ajustement fait suite à la performance du premier trimestre de The Trade Desk, qui indiquait un rebond après le déficit du trimestre précédent. Les analystes de Morgan Stanley estiment que ce manque antérieur était probablement dû à des facteurs temporaires, plutôt qu’à des défis structurels au sein de l’entreprise.
Les résultats du premier trimestre de The Trade Desk ont dépassé les attentes et ont fourni des perspectives positives pour le deuxième trimestre, prévoyant une croissance des revenus de 17% en glissement annuel. Ces prévisions interviennent malgré des faiblesses observées dans les budgets de certaines marques, notamment dans les secteurs des biens de consommation emballés (CPG) et de l’automobile. La position financière robuste de l’entreprise se reflète dans son ratio de liquidité générale de 1,81, indiquant une forte liquidité. Les données d’InvestingPro révèlent 16 informations clés supplémentaires sur la santé financière et le potentiel de croissance de The Trade Desk, disponibles dans le rapport de recherche Pro complet. Les analystes de Morgan Stanley ont été encouragés par les projections de l’entreprise, suggérant que les attentes du marché ont été réajustées à des niveaux plus réalistes.
L’optimisme de la firme est renforcé par les initiatives produits de l’entreprise, qui semblent porter leurs fruits et devraient entraîner des révisions des bénéfices pour The Trade Desk tout au long de 2025. À la lumière de ces facteurs, Morgan Stanley a augmenté ses estimations d’EBITDA pour The Trade Desk pour les années 2025 et 2026 de 10% et 6%, respectivement. L’EBITDA actuel de l’entreprise s’élève à 527 millions de dollars, avec une croissance notable des revenus de 25% au cours des douze derniers mois.
Le nouvel objectif de cours de 80,00$ est basé sur un multiple cible d’environ 28 fois l’EBITDA prévisionnel de l’entreprise pour 2026. Cette valorisation reflète une décote d’environ 22% par rapport à une régression des pairs logiciels de The Trade Desk, que Morgan Stanley justifie en raison de la visibilité limitée de l’entreprise causée par des facteurs macroéconomiques et la nature non récurrente des dépenses sur sa plateforme. Malgré ces préoccupations, la firme note la performance constante de The Trade Desk dans la livraison de résultats pour les annonceurs, sa position unique en tant que seule plateforme côté demande (DSP) indépendante à grande échelle, et son leadership dans la catégorie cruciale de la télévision connectée (CTV). L’action a montré une dynamique récente avec un rendement de 10,7% au cours de la semaine dernière, bien qu’elle reste significativement en dessous de son plus haut sur 52 semaines de 141,53$.
Dans d’autres actualités récentes, la performance du premier trimestre de The Trade Desk a attiré une attention significative. L’entreprise a rapporté une augmentation de 25% en glissement annuel de ses revenus, atteignant environ 616 millions de dollars, ce qui a dépassé les attentes des analystes de 7%. L’EBITDA ajusté de The Trade Desk a également impressionné, dépassant de 41% les prévisions de la Street à environ 208 millions de dollars. Les analystes de Stifel, Citi et William Blair ont maintenu des notations positives, Citi relevant l’objectif de cours à 82$, soulignant la forte adoption de la plateforme Kokai comme facteur déterminant du succès de l’entreprise. MoffettNathanson a toutefois maintenu une notation Neutre, relevant leur objectif de cours à 75$, tout en exprimant des préoccupations concernant le futur levier opérationnel de The Trade Desk et la concurrence potentielle d’Amazon.
Evercore ISI a réitéré une notation In Line avec un objectif de cours de 90$, reconnaissant la forte performance de l’entreprise mais notant qu’il faudra du temps pour reconstruire son historique. Les prévisions de The Trade Desk pour le deuxième trimestre projettent un revenu de 682 millions de dollars et un EBITDA de 259 millions de dollars, s’alignant sur les estimations consensuelles. Les récents changements organisationnels de l’entreprise, y compris l’embauche d’un nouveau COO et des mises à niveau stratégiques, ont été bien accueillis, contribuant à son positionnement robuste sur le marché. Malgré les pressions macroéconomiques, l’accent continu de The Trade Desk sur l’innovation produit et les relations avec les marques a renforcé la confiance des analystes dans ses perspectives à court terme.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.