Jeudi, Guggenheim a maintenu une position positive sur Phathom Pharmaceuticals (NASDAQ:PHAT), réitérant sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 28,00$. Cette perspective fait suite aux résultats du troisième trimestre de Phathom, qui ont montré une surperformance significative des revenus grâce à son médicament Voquezna.
Phathom Pharmaceuticals a annoncé un chiffre d'affaires net de 16,4 millions de dollars pour Voquezna au troisième trimestre 2024, dépassant à la fois les estimations de l'analyste et le consensus d'environ 13 millions de dollars. Cette augmentation a été attribuée à une forte croissance dans le traitement de l'œsophagite érosive (EE) et à une hausse de la demande suite à l'extension de l'indication de Voquezna pour inclure la maladie de reflux non érosive (NERD). La dose de 10 mg de Voquezna, approuvée pour la NERD, a connu une augmentation de 230% des prescriptions remplies d'un trimestre à l'autre.
Le volume total des prescriptions (TRx) a atteint les 70.000 estimées, soit près du double des 35.000 prescriptions remplies au trimestre précédent. Depuis le lancement de Voquezna, plus de 143.000 prescriptions ont été émises, et le nombre de prescripteurs est passé à plus de 13.600, une augmentation significative par rapport aux 8.200 du trimestre précédent. Le canal de vente au détail représente désormais 70% des prescriptions remplies, contre 65% au deuxième trimestre 2024.
L'accès commercial à Voquezna s'est également élargi, avec 80% des vies désormais couvertes, contre 77% au trimestre précédent. Cette amélioration de la couverture s'accompagne d'un prix net plus élevé et ne nécessite qu'une seule étape d'édition via un inhibiteur de la pompe à protons (IPP) générique.
Pour l'avenir, Phathom prévoit que l'approbation récente de Voquezna pour la NERD informera un programme de phase III distinct pour valider le dosage au besoin (PRN) pour les épisodes de brûlures d'estomac actifs. De plus, l'entreprise sollicite les commentaires de la FDA sur une étude de phase II pour l'œsophagite à éosinophiles (EoE) et prévoit de lancer cette étude au premier semestre 2025. Guggenheim a mis à jour son modèle pour refléter le rapport du troisième trimestre, réaffirmant sa recommandation d'achat avec un objectif de cours inchangé à 28$.
Dans d'autres nouvelles récentes, Phathom Pharmaceuticals a annoncé une offre publique qui devrait générer un produit brut d'environ 130 millions de dollars. L'offre comprend des actions ordinaires et des bons de souscription pré-financés, la clôture étant prévue pour le 20 août 2024 environ, sous réserve des conditions de clôture habituelles. Le produit net sera alloué à la commercialisation et au développement clinique ultérieur du vonoprazan, commercialisé aux États-Unis sous le nom de VOQUEZNA®, pour le traitement du GERD non érosif et des brûlures d'estomac associées, ainsi que pour le traitement de l'infection à H. pylori chez les adultes.
Dans les résultats financiers du deuxième trimestre de l'entreprise, le chiffre d'affaires de Phathom pour Voquezna a dépassé les estimations de Goldman Sachs et Visible Alpha, atteignant 7,3 millions de dollars. Suite à cela, Goldman Sachs a augmenté l'objectif de cours de Phathom à 12$, maintenant une position neutre. De plus, la FDA a élargi les utilisations approuvées pour Voquezna dans le marché du traitement de la maladie de reflux gastro-œsophagien (GERD), ce que les analystes de H.C. Wainwright et Stifel suggèrent pourrait créer des opportunités de croissance substantielles pour Phathom.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de Phathom Pharmaceuticals s'aligne sur plusieurs métriques et conseils InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,25 milliard de dollars, reflétant la confiance des investisseurs dans son potentiel de croissance. Ceci est soutenu par un conseil InvestingPro indiquant que les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours, ce qui est cohérent avec les fortes ventes de Voquezna rapportées au T3.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au T2 2024 était de 9,92 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire brute remarquable de 80,15%. Cette marge élevée suggère une gestion efficace des coûts et un fort pouvoir de fixation des prix pour Voquezna, ce qui pourrait contribuer à la rentabilité future.
Cependant, les investisseurs doivent noter que Phathom n'est actuellement pas rentable, un conseil InvestingPro soulignant que le bénéfice net devrait baisser cette année. Cela se reflète dans le ratio P/E négatif de -4,26 pour les douze derniers mois au T2 2024. Malgré cela, l'action a montré un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du prix de 66,51% sur cette période.
Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Phathom Pharmaceuticals, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.