Investing.com — UBS a réaffirmé vendredi sa recommandation d’achat et son objectif de cours de 80,00$ pour l’action The Trade Desk (NASDAQ:TTD). L’entreprise, qui a démontré une solide croissance de son chiffre d’affaires de 25,07% au cours des douze derniers mois et maintient un score de santé financière "EXCELLENT" selon l’analyse d’InvestingPro, a vu son estimation de croissance du chiffre d’affaires pour l’exercice 2025 améliorée à 16,4% en glissement annuel, contre 15,6% précédemment, et une projection accrue des marges d’EBITDA à 38,6% contre 38% auparavant. Ces ajustements sont basés sur les résultats positifs du premier trimestre, des prévisions pour le deuxième trimestre qui ont dépassé les inquiétudes, et une position prudente concernant les risques macroéconomiques potentiels au second semestre 2025.
UBS a noté que les prévisions de The Trade Desk pour le deuxième trimestre ne prennent pas en compte les risques macroéconomiques supplémentaires, malgré la pression que connaît l’entreprise dans des secteurs spécifiques comme la Maison & Jardin et la Finance Personnelle, qui représentaient ensemble 14% des dépenses de l’entreprise pour l’exercice 2024. L’analyste a souligné que si les sceptiques peuvent ne pas être totalement convaincus en raison de la concurrence continue d’Amazon et des attentes d’une saison publicitaire Upfronts modérée, la performance du premier trimestre de The Trade Desk indiquait une évolution dans la bonne direction.
L’adoption du nouveau produit de The Trade Desk, Kokai, est apparemment en avance sur le calendrier, ce qui renforce la confiance dans la trajectoire de l’entreprise. UBS soutient que le sentiment du marché concernant la migration vers ce produit est sur le point de s’améliorer.
En conclusion, les analystes d’UBS ont trouvé les résultats du premier trimestre et les prévisions du deuxième trimestre de The Trade Desk impressionnants, particulièrement dans le contexte d’un environnement difficile pour la publicité de marque. Avec une marge bénéficiaire brute impressionnante de 80,11% et un ratio PEG de 0,61 suggérant une sous-évaluation potentielle par rapport à la croissance, la position haussière de la firme est davantage soutenue par les attentes d’accélération du chiffre d’affaires pour l’exercice 2026, stimulée par les contributions croissantes des partenariats de contenu de télévision connectée (CTV), l’expansion des médias de détail, et le coup de pouce anticipé des élections de mi-mandat. Pour une analyse complète de l’évaluation et des perspectives de croissance de TTD, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro détaillé disponible sur InvestingPro.
Dans d’autres actualités récentes, The Trade Desk a rapporté des bénéfices substantiels au premier trimestre, affichant une augmentation de 25% du chiffre d’affaires en glissement annuel à 616 millions $, dépassant les attentes. L’EBITDA ajusté de l’entreprise a également augmenté significativement à 208 millions $, dépassant les prévisions, comme l’a noté BofA Securities. Les analystes de Susquehanna et BMO Capital Markets ont souligné la performance impressionnante de l’entreprise, Susquehanna maintenant un objectif de cours de 135$ et BMO le fixant à 115$. Jefferies et Morgan Stanley ont également relevé leurs objectifs de cours à 82$ et 80$ respectivement, suite au solide rapport de résultats de l’entreprise.
Les prévisions de The Trade Desk pour le deuxième trimestre 2025 suggèrent des perspectives positives, avec un chiffre d’affaires projeté d’au moins 682 millions $ et un EBITDA ajusté de 259 millions $, selon BMO. Les changements stratégiques de l’entreprise, particulièrement l’adoption de sa plateforme Kokai, ont été déterminants dans son succès, BMO notant une augmentation de 40% de l’EBITDA ajusté au-dessus du consensus. L’analyse de Morgan Stanley suggère que le récent déficit de l’entreprise était probablement temporaire, et ils ont augmenté leurs estimations d’EBITDA pour les années à venir.
Les diverses voies de croissance de The Trade Desk, incluant la télévision connectée, les médias de détail, et l’expansion internationale, ont été des moteurs clés, selon Susquehanna. Malgré les vents contraires macroéconomiques potentiels, les décisions stratégiques et les mises à jour de produits de l’entreprise semblent porter leurs fruits, Jefferies exprimant sa confiance dans sa croissance continue. La position de l’entreprise en tant que principale plateforme indépendante côté demande et son leadership dans la télévision connectée devraient soutenir sa trajectoire, comme l’a souligné Morgan Stanley.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.