Bernstein SocGen Group a signalé un changement positif dans son évaluation de Legrand SA (LR: FP) (OTC: LGRDY), relevant la note de l'action de Performance de marché à Surperformance et augmentant l'objectif de cours de 97,00 € à 116,00 €.
Ce changement de notation intervient après une période où Legrand a sous-performé par rapport à ses plus proches concurrents du secteur électrique tels que Schneider Electric (SU: FP) et ABB Ltd. (NYSE: ABB).
L'analyste de la firme a cité un renversement potentiel de la situation de Legrand, anticipant une réaccélération de la croissance du chiffre d'affaires. La révision à la hausse est basée sur l'attente que la croissance organique et les fusions et acquisitions (F&A) atteignent des points d'inflexion.
L'exposition croissante de Legrand au marché des centres de données est particulièrement remarquable, avec des projections suggérant que d'ici l'exercice 2024, l'exposition aux centres de données pourrait presque doubler la moyenne du secteur électrique, le positionnant significativement en avance sur ses concurrents.
L'approche stratégique de Legrand en matière de F&A a été soulignée comme un moteur clé de sa croissance, triplant son exposition aux centres de données en sept ans, ce qui se traduit par un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 25%.
Cela inclut une croissance organique de plus de 15%, selon les estimations de Bernstein SocGen Group. Les acquisitions ont non seulement augmenté la part de marché de Legrand, mais ont également positionné stratégiquement l'entreprise pour capitaliser sur les opportunités de croissance liées à l'intelligence artificielle (IA).
L'analyse de la firme souligne le rééquilibrage efficace du portefeuille de Legrand vers des domaines à plus forte croissance tels que les canalisations électriques préfabriquées et les unités de distribution d'énergie (PDU). De plus, Legrand s'est étendu à de nouveaux segments comme le refroidissement et la gestion de l'énergie dans l'espace gris, qui devraient servir de tremplins pour la croissance future.
Dans d'autres actualités récentes, JPMorgan a relevé sa note pour Legrand SA de Neutre à Surpondérer, augmentant l'objectif de cours de 100 € à 115 €. Cette perspective révisée est due à l'implication de Legrand dans le secteur des centres de données et à un rebond anticipé des marchés de la construction de base. Goldman Sachs a également relevé son objectif de cours pour Legrand de 110 € à 112 €, maintenant une recommandation d'Achat.
Cela fait suite aux solides résultats de l'entreprise au deuxième trimestre 2024, particulièrement dans les segments des centres de données et du marché non résidentiel. Le secteur des centres de données, qui représentait environ 15% des ventes du groupe en 2023, devrait connaître un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 24% de 2023 à 2027.
D'autre part, Jefferies a maintenu une recommandation de Conserver sur l'action Legrand mais a légèrement réduit l'objectif de cours de 104,00 € à 103,00 €, suite à une mise à jour de la base de données proxy Basse Tension. Malgré ces signes positifs en Europe, Jefferies a ajusté à la baisse sa prévision d'EBITA pour l'année 2024 de 1%, influençant le nouvel objectif de cours pour les actions de Legrand.
Perspectives InvestingPro
Legrand SA (OTC: LGRDY) continue de démontrer une résilience financière et une acuité stratégique dans l'industrie électrique. Les dernières données d'InvestingPro montrent une marge bénéficiaire brute robuste de 52,15% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, soulignant la capacité impressionnante de l'entreprise à gérer son coût des marchandises vendues et à maintenir sa rentabilité. Cela s'aligne avec la récente révision à la hausse des analystes, car des marges bénéficiaires plus élevées peuvent être un fort indicateur du potentiel de croissance durable d'une entreprise.
De plus, l'engagement de Legrand envers les rendements pour les actionnaires est évident, l'entreprise ayant augmenté son dividende pendant 4 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 19 années consécutives. Le rendement du dividende s'élève à 1,5%, reflétant un rendement solide pour les investisseurs et un signe de la santé financière et de la stabilité de l'entreprise. Ces chiffres, combinés au fait que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme, suggèrent que Legrand est bien positionné pour naviguer dans les fluctuations du marché et investir dans des opportunités de croissance.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.