BofA Securities a révisé son objectif de prix sur les actions d'ASML Inc. (NASDAQ: ASML), le réduisant à 1 149 $ contre 1 406 $ précédemment.
Malgré cet ajustement, la société maintient sa note d'achat sur le titre. Cette décision fait suite à une réévaluation des prévisions de bénéfices de la société pour les exercices 2025 et 2026, qui ont diminué de 11 % et 8 %, respectivement, en raison de la baisse des prévisions de revenus.
Les prévisions révisées de l'analyste s'alignent désormais étroitement sur le consensus tant pour les ventes que pour les bénéfices par action (BPA) pour les années à venir.
Les nouvelles projections sont fixées à 36,7 milliards d'euros et 30,82 euros pour l'année fiscale 2025, ainsi qu'à 40,2 milliards d'euros et 34,46 euros pour l'année fiscale 2026. Ces chiffres sont conformes au consensus de 37 milliards d'euros et 30,85 euros pour 2025, et 40,7 milliards d'euros et 35,86 euros pour 2026, respectivement.
Cette réévaluation intervient à un moment où l'action ASML se négocie à 17,4 fois le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) prévu pour l'année fiscale 2025. Cette valorisation est considérée comme très attractive par BofA Securities, surtout si on la compare au multiple médian historique de l'action de 26,6 fois et à sa fourchette de 5 ans, qui s'étend de 18,1 fois à 37,6 fois.
Pour justifier la note d'achat, l'analyste a cité les multiples actuels, qui sont inférieurs à la médiane sur 5 ans et à la partie inférieure de la fourchette historique du titre. En outre, l'objectif de prix a été recalculé sur la base d'estimations réduites de l'EBITDA et de multiples plus faibles, passant de 31 fois à 28 fois, reflétant une dévaluation plus large du secteur.
Dans d'autres nouvelles récentes, ASML Holding NV a été au centre de plusieurs révisions d'analystes. BofA Securities a maintenu sa note d'achat, mais a réduit l'objectif de prix en raison de la baisse des prévisions de bénéfices pour 2025 et 2026.
Morgan Stanley a également ajusté son objectif de prix pour ASML, mais a maintenu sa note "Surpondérer", anticipant une reprise significative des bénéfices d'ASML d'ici 2024. En revanche, UBS a rétrogradé l'action ASML d'Achat à Neutre, s'attendant à une décélération du taux de croissance du bénéfice par action de l'entreprise.
De son côté, Barclays a relevé l'action ASML d'Equalweight à Overweight, considérant la récente chute de l'action de la société comme une opportunité d'investissement attrayante.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'ASML Inc. (NASDAQ: ASML) navigue entre des projections de bénéfices réévaluées et un objectif de prix révisé par BofA Securities, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière de la société et à sa position sur le marché. La capitalisation boursière d'ASML s'élève à 310,08 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence substantielle dans l'industrie des semi-conducteurs. Malgré les récentes fluctuations de prix, avec une chute de 24,3% au cours des trois derniers mois, les fondamentaux financiers d'ASML restent solides. La société se targue d'une solide marge bénéficiaire brute de 51,44% sur les douze derniers mois à compter du deuxième trimestre 2024, ce qui souligne son efficacité opérationnelle. De plus, la capacité d'ASML à maintenir les paiements de dividendes pendant 18 années consécutives, ainsi qu'une croissance des dividendes de 8,84% au cours de la même période, témoigne d'un engagement en faveur des rendements pour les actionnaires.
Les investisseurs qui envisagent d'investir dans ASML devraient noter que la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 41,33, ce qui suggère une valorisation supérieure par rapport aux bénéfices. Ceci est renforcé par un multiple Price / Book élevé de 18,95, indiquant que les investisseurs sont prêts à payer plus pour chaque dollar de valeur comptable. Toutefois, le rôle prépondérant de la société dans le secteur des semi-conducteurs et des équipements semi-conducteurs et sa rentabilité constante au cours des douze derniers mois peuvent justifier ces mesures d'évaluation plus élevées pour certains investisseurs. Pour ceux qui souhaitent approfondir les performances et le positionnement stratégique d'ASML, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires, avec 15 autres Perspectives InvestingPro disponibles pour aider à éclairer les décisions d'investissement.
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