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BofA relève l'objectif de l'action Altria en raison des progrès réalisés en matière de réglementation et de la solidité des prix

Publié le 04/09/2024 16:47
© Reuters
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Mercredi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur Altria (NYSE:MO), augmentant l'objectif de prix à 57 $ contre 52 $ précédemment, tout en maintenant une note neutre sur les actions. La société a cité plusieurs facteurs contribuant à l'amélioration du sentiment autour de la société de tabac, malgré les défis actuels dans l'industrie.

Altria a fait preuve d'un pouvoir de fixation des prix substantiel et a vu des développements réglementaires qui pourraient potentiellement améliorer sa position sur le marché. Il s'agit notamment de l'approbation des produits mentholés NJOY et du report de l'interdiction des cigarettes mentholées. En outre, la formation d'un nouveau groupe de travail chargé de s'attaquer au problème du commerce illicite est considérée comme une étape positive pour l'industrie.

Les données récentes du marché indiquent que les sachets de nicotine orale on ! d'Altria gagnent du terrain, bénéficiant probablement des pénuries du produit concurrent ZYN. En outre, les prix compétitifs des sachets et leur disponibilité accrue dans les magasins sont considérés comme avantageux.

La stratégie financière d'Altria est également prometteuse pour les actionnaires, la société ayant amélioré les rendements après avoir partiellement cédé sa participation dans Anheuser-Busch InBev, ajouté 2,4 milliards de dollars à son programme de rachat d'actions et récemment augmenté son dividende.

Le 22 août, le conseil d'administration d'Altria a annoncé une augmentation du dividende annuel, qui passe de 3,92 $ à 4,08 $ par action, soit un rendement attrayant de 7,5 % sur la base du cours de clôture de 54,07 $ à cette date. Malgré ces développements positifs, des inquiétudes subsistent quant à l'impact des produits aromatisés illicites de vapotage sur les activités légales d'Altria dans le secteur des cigarettes aux États-Unis.

L'analyste a souligné le problème de la propagation du commerce illicite à d'autres produits à base de nicotine, comme l'a indiqué la direction d'Altria lors de son appel téléphonique du deuxième trimestre, le 24 juillet. Néanmoins, des progrès ont été réalisés en matière de réglementation, ce qui a notamment permis de réduire les niveaux d'intérêt à court terme par rapport à leurs sommets de mars.

L'objectif de cours révisé de 57 dollars est fondé sur une évaluation de 10,7 fois le bénéfice par action (BPA) estimé pour 2025, qui reste inchangé à 5,32 dollars. Cette valorisation représente une décote plus faible de 0 à 5 % par rapport aux 10 à 15 % précédents, s'alignant davantage sur le ratio C/B moyen d'Altria depuis juillet 2017, lorsque la FDA a annoncé un programme réglementaire plus agressif. Le cabinet a réaffirmé sa position neutre sur les actions Altria.

Dans d'autres nouvelles récentes, Altria Group (NYSE:MO), Inc. a été impliqué dans des développements importants. La société a annoncé une augmentation de 4,1 % de son dividende trimestriel, le portant à 1,02 $ par action. Cette mesure s'inscrit dans le cadre de la stratégie d'Altria visant à accroître son dividende par action d'un pourcentage moyen à un chiffre chaque année jusqu'en 2028. Malgré une légère baisse au premier semestre, la société a annoncé un bénéfice par action dilué ajusté stable pour le deuxième trimestre 2024.

Altria a également élargi son portefeuille de produits sans fumée avec de nouveaux produits tels que on ! PLUS, affichant une croissance et des gains de parts de marché malgré les défis posés par le marché illicite de l'e-vapeur. La société a ajusté ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 pour le BPA dilué ajusté à une fourchette de 5,07 $ à 5,15 $. Stifel a réaffirmé sa note d'achat pour Altria, citant les paiements de dividendes élevés de la société et les perspectives de croissance régulière du BPA.

Par ailleurs, NJOY, la filiale d'Altria spécialisée dans les e-vapeurs, conteste la décision initiale d'un juge de la Commission du commerce international des États-Unis qui soutient les allégations de JUUL Labs, Inc. selon lesquelles NJOY aurait enfreint ses brevets. Les deux parties sont en médiation pour trouver une solution.

Tels sont les récents développements dans les activités commerciales du groupe Altria.

Perspectives InvestingPro

Altria Group Inc. (NYSE:MO) a attiré l'attention des investisseurs et des analystes, BofA Securities ayant récemment relevé son objectif de cours. Pour compléter cette perspective, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour ceux qui suivent la performance de la société. Altria se targue d'une capitalisation boursière de 93,09 milliards de dollars et se négocie à un ratio C/B de 9,43, ce qui suggère un statut potentiellement sous-évalué par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme. Les marges bénéficiaires brutes de la société se situent à un niveau impressionnant de 69,56%, reflétant une forte efficacité opérationnelle au cours des douze derniers mois à compter du T2 2024.

Les conseils d'InvestingPro soulignent plusieurs points qui pourraient intéresser davantage les actionnaires et les investisseurs potentiels. Altria a un score Piotroski parfait de 9, ce qui indique une situation financière saine. De plus, la société a racheté des actions de manière agressive et a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives, démontrant ainsi son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, il existe plus de 15 autres InvestingPro Tips disponibles sur https://www.investing.com/pro/MO, qui peuvent fournir des conseils d'investissement plus nuancés.

Avec un rendement du dividende de 7,55% et un historique de maintien des paiements de dividendes pendant 54 années consécutives, Altria présente un cas convaincant pour les investisseurs axés sur le revenu. L'évolution récente du cours est également remarquable, avec un rendement total de 34,02 % au cours de l'année écoulée, approchant de près son plus haut niveau sur 52 semaines. Alors que la société continue de relever les défis de la réglementation et du marché, ces indicateurs et les perspectives d'InvestingPro peuvent fournir des informations précieuses à ceux qui envisagent d'investir dans Altria.


Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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