CLSA a modifié sa position sur Cipla Ltd. (CIPLA : IN), rétrogradant le géant pharmaceutique de "Buy" à "Hold", tout en relevant l'objectif de cours de 1 480 à 1 580 INR.
Cette révision fait suite aux résultats financiers du premier trimestre de Cipla pour l'exercice 2025, qui ont montré que les revenus étaient conformes aux attentes, tandis que les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et les bénéfices après impôts (PAT) ont légèrement dépassé les prévisions.
L'entreprise a connu une forte croissance aux États-Unis, les ventes ayant augmenté de 14,5 % d'une année sur l'autre lorsqu'elles sont mesurées en roupies indiennes. Cependant, les performances du marché indien ont été moins impressionnantes, avec une augmentation modeste de 4,5 % d'une année sur l'autre.
CLSA prévoit que les ventes aux États-Unis et en Inde augmenteront à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6 % et 11 % respectivement, au cours de la période allant de l'exercice 25 à l'exercice 27.
Le relèvement de l'objectif de cours s'explique par une augmentation du multiple cours/bénéfice (PE) cible, qui passe de 27 fois à 28 fois, ce qui reflète une revalorisation du secteur. En outre, la période d'évaluation a été prolongée de mars FY26 à juin FY27, s'alignant sur le cycle de vie des bénéfices de la société.
Malgré les perspectives de croissance positives de Cipla et le relèvement de l'objectif de cours, CLSA a décidé de revoir à la baisse la notation de l'action. Cette décision est basée sur l'idée qu'il existe un potentiel limité d'appréciation du prix, suggérant que le prix actuel de l'action pourrait s'approcher de l'évaluation de la juste valeur de Cipla faite par la société.
Perspectives InvestingPro
Alors que Cipla Ltd. (CIPLA : IN) navigue dans le paysage pharmaceutique, les données et perspectives InvestingPro permettent de mieux comprendre la santé financière de la société et sa position sur le marché. Cipla se négocie à un ratio C/B faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui indique que les investisseurs peuvent considérer la valorisation actuelle comme un point d'entrée attrayant, en particulier compte tenu des perspectives de rentabilité de la société. Les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, et elle l'a été au cours des douze derniers mois. La stabilité financière de Cipla est soulignée par sa capacité à maintenir les paiements de dividendes pendant 24 années consécutives.
Les conseils d'InvestingPro soulignent le statut de Cipla en tant qu'acteur majeur de l'industrie pharmaceutique et son efficacité opérationnelle, avec des flux de trésorerie qui couvrent suffisamment les paiements d'intérêts. En outre, la société opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui peut rassurer les investisseurs quant à sa résilience financière. Pour ceux qui souhaitent aller plus loin, il existe 9 autres Perspectives InvestingPro qui donnent un aperçu de la performance de la société, comme son rendement élevé au cours des cinq dernières années et le fait qu'elle se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines.
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