Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur Vistry Group PLC (VTY: LN), réduisant l'objectif de cours à 11,80£ contre 15,13£ précédemment, tout en continuant de recommander l'achat de l'action.
Cette révision fait suite à la mise à jour commerciale de Vistry, qui a révélé une sous-estimation des hypothèses de coûts de construction pour neuf projets au sein de sa division Sud. Cette erreur de calcul a entraîné une réduction cumulée prévue du bénéfice avant impôts (BAI) de 115 millions £ pour les exercices 2024 à 2026.
La banque a par conséquent revu à la baisse ses prévisions de BAI pour Vistry pour les années 2024, 2025 et 2026 de 19%, 6% et 1% respectivement. La direction de Vistry a affirmé que les problèmes de coûts sont isolés à la division Sud et a réaffirmé ses objectifs à moyen terme, qui incluent 800 millions £ d'EBIT et 1 milliard £ de distributions aux actionnaires.
Malgré la réduction de l'objectif de cours, l'analyste de Deutsche Bank a souligné que si les dépassements de coûts sont un problème isolé, les actions de Vistry pourraient potentiellement se redresser de manière significative. La position de la firme reste positive, avec la conviction que l'action a le potentiel pour un fort rebond.
Néanmoins, l'analyste a également averti que si d'autres problèmes apparaissent au-delà de la division Sud, il pourrait y avoir des risques supplémentaires pour la valeur de l'action.
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