JPMorgan voit une hausse de l'action Broadcom en raison de l'augmentation de la demande en matière d'intelligence artificielle

EditeurEmilio Ghigini
Publié le 06/09/2024 12:09


Vendredi, JPMorgan a relevé son objectif de prix pour Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO) à 210 dollars, contre 200 dollars précédemment, tout en maintenant une note de surpondération sur le titre.


La décision de la firme intervient après que Broadcom a annoncé de meilleurs résultats pour le trimestre de juillet, grâce à la croissance de son segment de semi-conducteurs d'intelligence artificielle (IA), qui a connu une augmentation de 3 à 4 % d'un trimestre à l'autre.


En outre, le début d'une reprise cyclique dans les segments des serveurs/stockages et des réseaux traditionnels, associé à une activité VMware robuste, a contribué à ce résultat positif, malgré des tendances plus faibles dans les secteurs de la large bande et de l'industrie.


La dynamique de croissance devrait encore s'accélérer au cours du trimestre d'octobre, les semi-conducteurs d'IA devant augmenter de 10 % par rapport au trimestre précédent et les semi-conducteurs non liés à l'IA de la même manière. L'activité de VMware devrait croître de plus de 25 % d'un trimestre à l'autre. Broadcom a recommencé à fournir des prévisions trimestrielles, indiquant une prévision de revenus pour le trimestre d'octobre conforme aux estimations du consensus. Les prévisions suggèrent une augmentation des revenus pour l'année fiscale 2024 à 51,5 milliards de dollars, en hausse par rapport à la prévision précédente de 51 milliards de dollars.


Le chiffre d'affaires de Broadcom dans le domaine de l'IA, qui comprend les ASIC, la mise en réseau et le PCIe, a augmenté au cours du trimestre de juillet pour atteindre 3,2 milliards de dollars et devrait connaître une nouvelle accélération au cours du trimestre d'octobre. L'entreprise a augmenté ses perspectives de revenus AI pour l'année fiscale 2024 à 12 milliards de dollars, soit une multiplication par trois en glissement annuel, avec un potentiel de taux de croissance encore plus élevé dans les années à venir.


L'entreprise a noté que les réservations pour les activités cycliques (non IA) de semi-conducteurs ont augmenté de plus de 20 % d'une année sur l'autre pendant deux trimestres consécutifs. Avec des délais de commande de 6 à 12 mois, les revenus devraient commencer à refléter une croissance positive au cours des six prochains mois.


Dans le segment des logiciels d'infrastructure, Broadcom fait des progrès significatifs avec VMware, obtenant des taux élevés de renouvellement de logiciels et de conversion/vente vers sa solution complète VCF. Le chiffre d'affaires de ce segment a augmenté de 41 % d'un trimestre à l'autre et est en passe de dépasser l'objectif trimestriel de 4 milliards de dollars, avec un potentiel de 4,5 à 5 milliards de dollars par trimestre d'ici 2025.


JPMorgan a mis à jour ses estimations prévisionnelles et fixé un objectif de prix de 210 dollars pour décembre 2025, tout en réitérant sa note "Overweight". Broadcom reste le premier choix de JPMorgan dans le secteur des semi-conducteurs, avec une croissance stable du chiffre d'affaires attendue même en cas de volatilité macroéconomique, attribuée à la diversité du portefeuille et des cycles de produits de la société.


Dans d'autres nouvelles récentes, Broadcom Inc. a fait état de solides performances financières, en particulier dans son segment de l'intelligence artificielle (IA). Le chiffre d'affaires de l'entreprise au troisième trimestre a dépassé les attentes à 13,07 milliards de dollars, avec une augmentation significative de ses prévisions pour l'exercice 2024 pour le chiffre d'affaires de l'IA à 12 milliards de dollars. Malgré une perte nette de 1,88 milliard de dollars pour le trimestre, due en grande partie à une provision fiscale ponctuelle hors trésorerie, la croissance des revenus de Broadcom de 47 % à 13,1 milliards de dollars et les perspectives positives pour le quatrième trimestre indiquent une position financière solide.


Les avancées de Broadcom dans le domaine des logiciels, en particulier ses progrès avec VMware, ont été notées par Piper Sandler, qui maintient une note de surpondération sur l'action de la société. De même, une grande société financière a maintenu sa note d'achat sur Broadcom, attribuant les bonnes performances de l'entreprise à ses activités dans le domaine de l'intelligence artificielle et aux contributions de VMware.


Broadcom a également présenté VMware Tanzu Platform 10 et Tanzu AI Solutions, visant à simplifier le développement d'applications cloud-natives. L'entreprise a lancé une nouvelle initiative appelée Catalyst pour améliorer son programme Accelerate en engageant des partenaires d'élite de l'Enterprise Security Group. Ces récents développements soulignent l'orientation stratégique et la trajectoire de croissance de Broadcom dans le secteur de la technologie.


Perspectives InvestingPro


Alors que Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO) continue d'afficher une croissance prometteuse, en particulier dans son segment des semi-conducteurs d'intelligence artificielle, il est important d'examiner la santé financière de l'entreprise et sa performance sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, Broadcom affiche une solide capitalisation boursière de 711,36 milliards de dollars, ce qui illustre la présence substantielle de l'entreprise sur le marché. La croissance du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois, au troisième trimestre 2024, s'élève à 32,04 %, ce qui témoigne d'une solide performance commerciale. En outre, la marge bénéficiaire brute de la société au cours de la même période est de 74,71%, ce qui indique une gestion efficace des coûts par rapport à son chiffre d'affaires.


Les conseils d'InvestingPro soulignent que Broadcom a non seulement augmenté son dividende pendant 14 années consécutives, mais qu'elle a également maintenu ces paiements pendant 15 années consécutives. Cette constance à récompenser les actionnaires témoigne de la stabilité financière de l'entreprise et de son engagement à restituer de la valeur à ses investisseurs. En outre, les analystes prévoient une croissance des ventes pour l'année en cours, ce qui correspond aux perspectives positives présentées par JPMorgan et aux prévisions de l'entreprise.


Pour les investisseurs qui souhaitent une analyse plus approfondie, il existe plus de 10 autres Perspectives InvestingPro, qui offrent un aperçu des multiples de valorisation, de la rentabilité et des rendements historiques de Broadcom. Ces conseils sont accessibles sur la page d'InvestingPro consacrée à Broadcom, à l'adresse https://www.investing.com/pro/AVGO, et donnent un aperçu complet de la situation financière de la société et de son potentiel de marché.


Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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