Mercredi, Alstom SA (ALO:FP) (OTC : ALSMY) a été rétrogradé par CFRA de Hold à Sell, avec un objectif de cours de 17,00 euros. L'abaissement de la note intervient alors que le cours de l'action Alstom a dépassé cet objectif, reflétant un sentiment de marché qui a pleinement valorisé les efforts de désendettement réussis de la société, qui ont vu les actions augmenter de 59% depuis le début de l'année.
Au premier trimestre de l'exercice 2025, Alstom a enregistré un chiffre d'affaires de 4,39 milliards d'euros, soit une hausse de 5,1 % en glissement annuel. Cependant, la société a connu une baisse des nouvelles commandes, qui ont chuté de 5,9 % d'une année sur l'autre pour atteindre 3,65 milliards d'euros. Cette baisse a conduit à un ratio commandes-facturation de 0,83, passant sous le seuil de 1,0. Une part importante des commandes, soit 70 %, provenait d'Europe.
La répartition par produit des commandes reçues a montré que le matériel roulant était le plus important contributeur avec 39%, suivi par les services avec 33%, les signaux avec 25% et les systèmes avec 3%. Malgré la baisse des nouvelles commandes, CFRA a maintenu ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour Alstom à 0,94 EUR pour l'année fiscale 2025 et à 1,12 EUR pour l'année fiscale 2026.
CFRA a cité des raisons tactiques pour l'abaissement de la note, indiquant que le prix de l'action s'est apprécié au-delà de l'objectif de la société. Pour atteindre l'objectif de ratio book-to-bill supérieur à 1, Alstom devra obtenir des commandes nettement plus importantes au deuxième trimestre et au deuxième semestre de l'exercice 2025. En outre, l'émission de nouvelles actions devrait avoir un effet de dilution sur le bénéfice par action.
Dans d'autres nouvelles récentes, Alstom a publié des résultats solides pour l'exercice 2023/24, avec un EBIT ajusté atteignant près d'un milliard d'euros, soit une augmentation de 17 % par rapport à l'année précédente. Malgré un flux de trésorerie disponible négatif de 557 millions d'euros, l'entreprise a annoncé un plan de désendettement complet pour améliorer sa situation financière. Alstom a également révisé son pipeline à trois ans pour le porter à 190 milliards d'euros, en se concentrant sur les marchés concurrentiels.
En plus de ces développements financiers, Alstom a fait des progrès dans les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), en réduisant les émissions et en améliorant la diversité au sein de l'organisation. L'entreprise vise également des améliorations opérationnelles afin d'accroître les bénéfices et la génération de liquidités.
Les perspectives de l'entreprise comprennent un ratio livre-facture supérieur à un, une croissance organique des ventes d'environ 5 % et une marge EBIT ajustée d'environ 6,5 % pour l'exercice financier en cours. Les objectifs à moyen et long terme sont d'atteindre une marge EBIT ajustée de 8 à 10 % d'ici l'exercice 2026/27 et de générer au moins 1,5 milliard d'euros de flux de trésorerie disponible au cours des trois prochaines années. Ces récents développements témoignent de l'engagement d'Alstom en faveur de la stabilité financière et de la croissance.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Alstom SA (ALO:FP) (OTC : ALSMY) navigue à travers les défis d'un carnet de commandes fluctuant et de la dynamique du prix de l'action, les dernières données d'InvestingPro offrent une perspective financière mitigée.
Avec une capitalisation boursière de 9,01 milliards de dollars et un ratio C/B difficile de -22,28, les investisseurs observent attentivement les paramètres de performance de la société. Notamment, la croissance du chiffre d'affaires d'Alstom au cours des douze derniers mois (T4 2024) s'élève à 6,74%, avec des marges bénéficiaires brutes modestes de 12,56%, reflétant les préoccupations soulevées par la CFRA concernant la faiblesse des marges bénéficiaires brutes.
Bien que la société n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, les analystes d'InvestingPro prévoient un retournement de situation, s'attendant à ce que la société soit rentable cette année. Cette prévision s'aligne sur le rendement total impressionnant de 65,68 % du cours depuis le début de l'année à la mi-2024, ce qui témoigne d'une grande confiance du marché.
La performance de la société dans l'industrie des machines reste un point central, Alstom étant un acteur de premier plan dans ce secteur. Toutefois, les investisseurs potentiels doivent savoir qu'Alstom ne verse pas de dividendes aux actionnaires, ce qui peut influencer les décisions d'investissement.
Pour ceux qui souhaitent approfondir les données financières et les perspectives d'avenir d'Alstom, Perspectives InvestingPro offre des informations supplémentaires. Il y a 9 autres conseils InvestingPro disponibles pour Alstom, qui pourraient fournir une compréhension plus complète de la position et de la trajectoire de la société. Les lecteurs intéressés peuvent utiliser le code promo PRONEWS24 pour obtenir jusqu'à 10% de réduction sur un abonnement annuel Pro et un abonnement annuel ou bi-annuel Pro+, qui comprend l'accès à ces précieux conseils.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.