Mardi, Bernstein SocGen Group a maintenu ses perspectives positives sur Amazon.com (NASDAQ:AMZN), réitérant une recommandation Surperformance et un objectif de cours de 210,00$ pour l'action de l'entreprise. L'évaluation du cabinet intervient après avoir observé que les revenus publicitaires d'Amazon n'ont pas répondu aux attentes au premier semestre de l'année.
Ce manque à gagner a soulevé des questions sur la viabilité des publicités Prime Video, qu'Amazon avait précédemment annoncées avec des projections optimistes de revenus et de bénéfices.
La décision d'Amazon d'introduire des publicités sur Prime Video était anticipée, suivant des stratégies similaires sur Twitch, Freevee et les diffusions de sports en direct. L'approche de l'entreprise consistant à faire des publicités une fonctionnalité par défaut, avec la possibilité pour les utilisateurs de payer 2,99$ supplémentaires par mois pour une expérience sans publicité, visait à exposer instantanément les annonceurs à une audience potentielle de plus de 200 millions de spectateurs.
Bien qu'étant favorisée comme un choix de premier plan pendant la majeure partie de 2024, Amazon a connu un revers lorsque les revenus publicitaires n'ont pas répondu aux attentes au deuxième trimestre 2024, entraînant une compression séquentielle des marges de vente au détail en Amérique du Nord.
Cependant, la contribution des publicités Prime Video aux revenus publicitaires globaux devrait être plus importante au second semestre de l'année, en particulier au quatrième trimestre.
Cette projection est basée sur les engagements pris lors des Upfronts, qui se sont conclus la troisième semaine d'août, et sur le déploiement anticipé de davantage de publicités NFL et l'augmentation des revenus d'abonnement.
Bernstein prévoit qu'Amazon pourrait voir une augmentation incrémentielle de l'EBIT d'environ 1 à 1,5 milliard de dollars au second semestre 2024. Cette augmentation, qui représente une hausse de 3 à 5%, devrait provenir d'une combinaison de vidéo à la demande supportée par la publicité (AVOD) et de la récente hausse des prix pour les services de vidéo à la demande par abonnement (SVOD).
Dans d'autres actualités récentes, Amazon.com a été au centre de divers développements. L'entreprise a été exhortée à augmenter sa capacité en énergie renouvelable d'ici 2030, un appel à l'action lancé par des dirigeants de plusieurs entreprises lors de la Semaine du Climat des Nations Unies. Cela intervient parallèlement à une action en justice intentée par la Californie contre Exxon Mobil pour une prétendue contribution à la pollution mondiale par les déchets plastiques, une accusation qu'Exxon nie.
Simultanément, Amazon a fait face à des défis juridiques en Allemagne, où un tribunal a statué en faveur de Nokia, jugeant Amazon coupable d'utiliser des technologies vidéo brevetées sans licence. Les implications de cette décision n'ont pas encore été divulguées.
En ce qui concerne les réglementations sur l'intelligence artificielle, Amazon, ainsi que d'autres géants de la technologie, s'engage auprès de l'Union européenne pour influencer l'application de la loi sur l'IA. Cette loi est le premier cadre juridique complet pour l'intelligence artificielle dans le monde. Amazon, Google et Meta, représentés par CCIA Europe, ont exprimé leurs inquiétudes quant à des réglementations trop restrictives qui pourraient entraver le développement technologique.
Evercore ISI a récemment relevé l'objectif de cours de l'action Amazon de 225$ à 240$, maintenant une recommandation Surperformance. Le cabinet a souligné le potentiel de croissance d'Amazon dans son service Prime Video et le mouvement stratégique visant à augmenter la publicité comme source de revenus.
BMO Capital a également maintenu sa recommandation Surperformance sur les actions Amazon suite à la conférence annuelle des vendeurs de l'entreprise, Amazon Accelerate. L'entreprise a présenté diverses initiatives conçues pour augmenter les revenus et réduire les coûts d'expédition.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Amazon.com (NASDAQ:AMZN) continue de naviguer entre les défis et les opportunités au sein de ses segments publicitaires et Prime Video, les données actuelles du marché et l'analyse d'experts offrent un contexte supplémentaire aux investisseurs. Selon les données d'InvestingPro, Amazon affiche une capitalisation boursière substantielle de 2,03 billions de dollars, soulignant sa position de leader sur le marché. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de l'entreprise s'établit à 45,36, qui, ajusté pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024, montre une légère baisse à 45,11. Cela pourrait indiquer que l'action se négocie à une valorisation qui reflète son potentiel de croissance des bénéfices à court terme.
De plus, le ratio cours/bénéfice/croissance (PEG) d'Amazon pour la même période est de 0,2, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à sa croissance des bénéfices. Cette métrique, combinée à un ratio cours/valeur comptable (P/B) de 8,61, offre une vue multidimensionnelle de la valorisation d'Amazon. En outre, l'entreprise a connu une solide croissance des revenus de 12,32% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024, démontrant davantage sa robuste performance financière.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Amazon se négocie à un multiple de bénéfices élevé et opère avec un niveau modéré de dette, ce qui est une considération importante pour les investisseurs évaluant la santé financière de l'entreprise. De plus, le fort rendement d'Amazon au cours de la dernière année, avec un rendement total du prix de 50,15%, est indicatif de sa performance de marché et de sa trajectoire de croissance. Pour ceux qui recherchent plus d'informations, il y a 15 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles, offrant une analyse plus approfondie des métriques financières et de la position de marché d'Amazon (https://fr.investing.com/pro/AMZN).
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.