Le mardi, Morgan Stanley a repris la couverture de l'action Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI), émettant une recommandation de sous-pondération avec un objectif de cours de 23,00€.
La position de la firme suggère un potentiel de baisse modeste d'environ 10% par rapport aux niveaux actuels de l'action. Le nouvel objectif de cours est basé sur une valorisation d'environ 6,5 fois l'EBITDA prévisionnel et environ 11 fois le flux de trésorerie disponible non endetté prévisionnel.
L'analyste a souligné que les actions de Sirius XM n'ont pas bien performé au cours des un à deux dernières années, avec des baisses à la fois du chiffre d'affaires et de l'EBITDA ajusté. Cette performance a laissé la valorisation de l'entreprise à environ 7 fois l'EBITDA prévisionnel, ce qui est en ligne avec les entreprises comparables des secteurs du câble et des télécommunications après ajustement pour la croissance.
La position actuelle de Sirius XM sur le marché reflète ces défis, car la valorisation de l'entreprise s'aligne sur celle d'entreprises similaires après prise en compte des écarts de croissance. Malgré le potentiel d'efficacité des coûts pour atténuer les risques à court terme sur les estimations consensuelles de l'EBITDA ajusté, des inquiétudes subsistent quant à la capacité de l'entreprise à augmenter sa base d'abonnés. Selon l'analyste, cette incertitude pourrait conduire à une nouvelle baisse de la notation de l'action au cours de l'année à venir.
L'évaluation de Morgan Stanley indique que, bien que Sirius XM puisse trouver des moyens de réduire les coûts et de protéger son EBITDA à court terme, les perspectives à plus long terme sont assombries par le potentiel de croissance des abonnés qui pourrait ne pas répondre aux attentes. Ce scénario pourrait entraîner un ajustement à la baisse de la valeur de l'action de l'entreprise à l'avenir.
En conclusion, le rapport de l'analyste souligne le potentiel pour Sirius XM de faire face à une pression continue sur le cours de son action, avec un équilibre risque/récompense qui penche vers le bas au cours des 12 prochains mois. L'analyse de la firme suggère que les investisseurs devraient être prudents, étant donné le potentiel de hausse limité et les défis possibles à venir pour le fournisseur de radio par satellite.
Dans d'autres actualités récentes, Sirius XM Radio a connu une série de développements significatifs. L'entreprise a récemment finalisé une fusion avec une filiale de Liberty Media Corporation, ce qui a conduit à divers ajustements des objectifs de cours de son action par différentes firmes.
Par exemple, Pivotal Research a maintenu une recommandation d'achat sur l'action, soulignant les solides capacités de flux de trésorerie disponible de Sirius XM et son potentiel de croissance, malgré les défis du marché et les pertes d'abonnés attendues.
À l'inverse, Deutsche Bank a abaissé son objectif de cours pour Sirius XM, citant des estimations plus basses pour l'EBITDA et le flux de trésorerie disponible de l'entreprise. Rosenblatt Securities a également révisé son objectif de cours sur Sirius XM, mais a maintenu une recommandation neutre sur l'action. Evercore ISI a considérablement augmenté son objectif de cours pour Sirius XM, maintenant une recommandation en ligne.
En termes de performance financière, le rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024 de Sirius XM a révélé une augmentation séquentielle de 8% de l'EBITDA ajusté, une amélioration des marges d'une année sur l'autre, et une augmentation de 6% du flux de trésorerie disponible par rapport à l'année précédente, malgré une baisse des revenus des abonnements et de la publicité dans le segment SiriusXM.
Enfin, Sirius XM a mis en œuvre diverses initiatives stratégiques pour favoriser la croissance, notamment une expérience de streaming repensée, un nouveau modèle de tarification en véhicule, et l'expansion des taux d'installation 360L, ainsi que des plans pour ouvrir un centre technologique européen. Ces développements récents reflètent les efforts de l'entreprise pour s'adapter et croître dans un environnement de marché difficile.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro dressent un tableau nuancé de la santé financière et de la performance de marché de Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI). Avec une capitalisation boursière de 8,68 milliards d'euros et un ratio P/E de 7,61, Sirius XM se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, un conseil InvestingPro qui pourrait signaler une sous-évaluation par le marché. Ceci est soutenu par un ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024 encore plus bas à 6,48, suggérant une valeur d'investissement potentielle.
Malgré les défis soulignés par Morgan Stanley, Sirius XM a démontré sa résilience avec un rendement significatif au cours de la dernière semaine, comme l'indique un rendement total du prix sur une semaine de 9,99%. Cela contraste avec la performance de l'action au cours du dernier mois et des six derniers mois, qui ont connu des baisses de 20,02% et 32,89%, respectivement. Le conseil InvestingPro à noter ici est le rendement élevé pour les actionnaires, qui pourrait attirer les investisseurs recherchant un revenu en plus des perspectives de croissance.
De plus, Sirius XM a maintenu le paiement de dividendes pendant 9 années consécutives, avec un rendement actuel du dividende de 4,16% et une croissance du dividende de 9,92% au cours des douze derniers mois au T2 2024. Cet engagement à retourner de la valeur aux actionnaires pourrait offrir une lueur d'espoir au milieu de la récente volatilité de l'action.
Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, des conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles sur https://fr.investing.com/pro/SIRI, fournissant plus d'informations sur les métriques financières et la position de marché de Sirius XM.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.