Vendredi, Leerink Partners a maintenu une note Surperformance sur les actions de Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK), citant les préoccupations persistantes concernant le vaccin Gardasil du géant pharmaceutique comme un facteur clé affectant le sentiment des investisseurs. La firme a reconnu que Gardasil, un vaccin utilisé pour protéger contre certains cancers causés par le papillomavirus humain (HPV), restait un sujet central lors des discussions sur les résultats de Merck.
La direction de Merck a exprimé sa confiance dans la durabilité des revenus de Gardasil, particulièrement en Chine, et a souligné une forte croissance en dehors de la Chine. Malgré cela, Leerink Partners a souligné que l'opacité du marché chinois présente des défis pour les investisseurs mondiaux qui cherchent à avoir confiance dans un rebond de la demande.
Cela est particulièrement vrai étant donné qu'un concurrent local en Chine devrait introduire un vaccin similaire dans l'année à venir.
De plus, il y a des inquiétudes que les barrières culturelles puissent limiter l'adoption de Gardasil chez les hommes en Chine une fois que le vaccin sera approuvé pour cette démographie l'année suivante. La direction de Merck a indiqué que ces problèmes nécessiteront du temps pour être résolus, suggérant que Gardasil pourrait continuer à impacter l'action de l'entreprise jusqu'au début de 2025.
Malgré plusieurs catalyseurs positifs au troisième trimestre 2024, la performance de l'action de Merck n'a été que peu ou pas affectée, ne montrant que peu ou pas de croissance. La société d'investissement prévoit qu'à mesure que les incertitudes entourant l'avenir de Gardasil se dissiperont, le marché commencera à reconnaître et à apprécier les autres opportunités de Merck, ce qui pourrait conduire à une reprise de la valeur de l'action.
Actuellement, l'action de Merck se négocie à un multiple cours/bénéfices (PE) de 13,6, ce qui est inférieur à celui de nombreux de ses pairs du secteur.
Dans d'autres nouvelles récentes, Merck & Co. a annoncé une augmentation de 4% de son chiffre d'affaires au troisième trimestre 2024, atteignant 16,7 milliards de dollars. Cette hausse a été stimulée par les ventes robustes de son médicament contre le cancer KEYTRUDA et le lancement de WINREVAIR. Malgré une baisse de 10% des ventes de GARDASIL, principalement en Chine, l'entreprise anticipe des opportunités de marché substantielles et vise 11 milliards de dollars de ventes d'ici 2030.
L'alerte résultats de Merck a souligné un pipeline robuste, avec des actifs de Phase 3 presque triplés, et un engagement envers des investissements stratégiques pour une croissance durable.
L'entreprise a également annoncé des avancées cliniques positives et des approbations de la FDA, renforçant son portefeuille en oncologie. Les ventes de KEYTRUDA ont connu une croissance de 21%, atteignant 7,4 milliards de dollars, tandis que WINREVAIR a débuté avec 149 millions de dollars de ventes. Les perspectives futures de Merck semblent prometteuses, avec des prévisions de revenus pour 2024 resserrées entre 63,6 milliards et 64,1 milliards de dollars.
Ce sont là quelques-uns des développements récents qui ont façonné la trajectoire de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la position actuelle de Merck sur le marché. Malgré les inquiétudes entourant Gardasil, les fondamentaux financiers de Merck restent solides. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024 s'élève à 62,48 milliards de dollars, avec une croissance saine du chiffre d'affaires de 7,15%. Cette croissance s'aligne avec la confiance de la direction dans la durabilité de Gardasil et sa forte performance en dehors de la Chine.
La rentabilité de Merck est également remarquable, avec une marge bénéficiaire brute de 75,79% et une marge de résultat d'exploitation de 31,64% pour la même période. Ces chiffres soulignent la capacité de l'entreprise à maintenir des marges solides malgré les défis du marché.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence la stabilité financière de Merck et ses politiques favorables aux actionnaires. L'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 13 années consécutives. Cette politique de dividendes constante peut apporter une certaine assurance aux investisseurs pendant les périodes de volatilité du cours de l'action.
Un autre conseil InvestingPro note que Merck se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, ce qui pourrait présenter une opportunité potentielle pour les investisseurs qui partagent les perspectives optimistes à long terme de Leerink Partners. Le ratio cours/bénéfices actuel de l'action de 21,93 est plus élevé que le 13,6 mentionné dans l'article, suggérant une possible hausse récente de la valorisation.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires sur Merck, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.