Mardi, CFRA, une société de recherche financière, a ajusté son objectif de cours pour les actions AutoZone (NYSE: NYSE:AZO), un important détaillant et distributeur de pièces et accessoires automobiles de rechange. L'objectif a été relevé de 3.250 à 3.300 dollars tout en maintenant une recommandation d'Achat sur le titre.
La décision de CFRA d'augmenter l'objectif de cours est basée sur un ratio cours/bénéfices (P/E) prévisionnel de 18,0x pour l'exercice se terminant en août 2026, légèrement inférieur à la moyenne du P/E prévisionnel d'AutoZone sur cinq ans de 18,1x. Cet ajustement intervient malgré la révision à la baisse par la société de son estimation du bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2025 à 159,50 dollars contre 169,25 dollars précédemment, et l'introduction d'une estimation de BPA de 183,30 dollars pour l'exercice 2026.
AutoZone a annoncé un bénéfice par action de 51,58 dollars pour le trimestre se terminant en août, soit une augmentation de 11% par rapport au même trimestre de l'année précédente, mais inférieur à l'estimation consensuelle de 53,41 dollars. Cette déception sur les bénéfices a été attribuée à des ventes à magasins comparables (SSS) et des marges plus faibles que prévu.
Le chiffre d'affaires a augmenté de 9% à 6,21 milliards de dollars, manquant légèrement le consensus de 10 millions de dollars, avec une modeste augmentation de 0,7% des SSS, soit 50 points de base en dessous du consensus. La marge brute s'est également contractée de 20 points de base à 52,5%, soit 50 points de base en dessous des attentes du consensus.
Malgré cette déception sur les bénéfices, qui marque la première déception d'AutoZone depuis 2018, la croissance d'une année sur l'autre de l'entreprise reste forte dans le secteur de la distribution. CFRA souligne que l'âge moyen record des véhicules américains, désormais de 12,6 ans, devrait continuer à stimuler la demande dans l'industrie du marché secondaire automobile. La société de recherche note également que le programme de rachat d'actions en cours d'AutoZone devrait soutenir le cours de l'action à l'avenir.
Dans d'autres actualités récentes, AutoZone a fait l'objet d'intérêt de la part de plusieurs sociétés d'analystes. Evercore ISI a ajusté son objectif de cours pour l'entreprise et maintenu sa note Surperformance, tandis que TD Cowen a maintenu sa recommandation d'Achat. Barclays a également conservé une note Surpondérer sur AutoZone, bien qu'avec un léger ajustement de ses estimations de bénéfices. En plus de ces évaluations, AutoZone fait l'objet d'une enquête des législateurs américains pour une éventuelle évasion tarifaire liée à des achats auprès de la société chinoise Qingdao Sunsong.
Malgré cet examen minutieux, l'entreprise continue de mettre en œuvre des initiatives stratégiques, comme la récente nomination de Kenneth Jaycox au poste de Senior Vice President, Commercial, Customer Satisfaction. Cette décision devrait renforcer la satisfaction client et les performances des ventes commerciales.
Ces développements font suite à une tendance de croissance constante pour AutoZone, l'entreprise démontrant des ventes comparables à magasins constants de faible à moyenne croissance à un chiffre, une croissance des revenus de moyenne à supérieure à un chiffre, et une croissance de l'EBITDA à un chiffre élevé. Cette performance robuste se reflète dans l'évaluation du scénario de base d'Evercore ISI, qui applique un ratio P/E de 19,5 fois le bénéfice par action projeté pour l'année civile 2026.
Evercore ISI, BofA Securities, JPMorgan et Truist Securities ont apporté diverses modifications à leurs objectifs de cours pour AutoZone, citant différentes préoccupations mais exprimant une confiance continue dans la rentabilité de l'entreprise et son potentiel de croissance future des ventes. Ces ajustements et développements fournissent un aperçu de la position récente d'AutoZone sur le marché et de sa performance financière.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'AutoZone (NYSE: AZO) continue d'être un acteur majeur dans l'industrie du marché secondaire automobile, les données et perspectives d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'objectif de cours mis à jour de CFRA. Avec une capitalisation boursière de 49,79 milliards de dollars et un ratio P/E de 20,31, la valorisation d'AutoZone reflète sa position sur le marché. Notamment, l'entreprise a été rentable au cours des douze derniers mois, avec un chiffre d'affaires déclaré de 17,98 milliards de dollars, marquant une croissance de 5,03%.
Les conseils InvestingPro suggèrent que le programme agressif de rachat d'actions d'AutoZone, qui a été un facteur clé dans la stratégie de l'entreprise, devrait soutenir la performance de l'action. De plus, les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année, soutenant les perspectives positives de CFRA. Il convient de noter que bien qu'AutoZone se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, elle opère également avec un niveau d'endettement modéré et a montré un rendement solide au cours de la dernière décennie.
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