Mercredi, Civitas Resources (NYSE:CIVI) a reçu une nouvelle note Surpondérer de JPMorgan, accompagnée d'un objectif de cours de 67,00 $. La firme a mis en avant Civitas Resources comme une société d'exploration et de production (E&P) axée sur les bassins Permien et DJ, actuellement négociée à une valorisation inférieure à celle de ses pairs.
JPMorgan attribue cette décote aux risques réglementaires perçus au Colorado et à une durée de vie des réserves plus courte par rapport aux autres sociétés E&P.
Civitas Resources, avec une capitalisation boursière de 5,4 milliards de dollars, a été créée après la fusion de plusieurs opérateurs dans le bassin DJ en 2021 et s'est étendue dans le bassin Permien en 2023 grâce à des acquisitions d'une valeur de 6,8 milliards de dollars. L'analyste de JPMorgan a souligné que malgré la décote de l'action, les récents changements dans la stratégie de retour de trésorerie de Civitas vers les rachats d'actions devraient avoir un impact positif sur sa valorisation.
Le paysage politique au Colorado, décrit comme un État "violet", suggère que les risques réglementaires pourraient persister. Cependant, un récent accord entre les groupes environnementaux et l'industrie pétrolière et gazière devrait atténuer les risques potentiels liés aux gros titres jusqu'à la fin de 2027. Avec une durée de vie limitée des réserves, Civitas est considérée comme plus susceptible de s'engager dans des rachats d'actions plutôt que d'utiliser ses actions sous-évaluées pour des fusions et acquisitions.
Depuis sa création, Civitas a maintenu un programme solide de retour de trésorerie. JPMorgan prévoit que la société restituera 35% de sa capitalisation boursière aux actionnaires entre 2025 et 2027, dont 13% pour la seule année 2025.
Ce rendement projeté est nettement supérieur à la médiane de 4% pour le groupe de couverture E&P de l'analyste. De plus, on s'attend à ce que Civitas améliore son efficacité en capital dans le bassin Permien, où elle a récemment conclu trois transactions de consolidation.
Dans d'autres actualités récentes, Civitas Resources a connu des développements significatifs dans sa performance financière et opérationnelle. La société énergétique a rapporté un deuxième trimestre robuste en 2024, caractérisé par une production accrue et des coûts réduits, stimulés par son expansion stratégique dans le bassin Permien. Cette démarche a entraîné une augmentation de la production de 12% et une hausse de 5% du pétrole, dépassant les attentes initiales.
Mizuho Securities a révisé son objectif de cours pour Civitas Resources à la baisse à 84 $, maintenant une note Surperformance, tandis que Truist Securities a relevé l'objectif de cours de l'action à 101 $, conservant une note "Achat". Ces révisions interviennent à la suite des acquisitions stratégiques de Civitas dans le bassin Permien, qui ont remodelé la base d'actifs de l'entreprise et prolongé la durée de ses réserves.
Civitas a également annoncé un plan substantiel de rachat d'actions, restituant 1,5 milliard de dollars aux actionnaires, et s'est engagée à générer plus de 900 millions de dollars de flux de trésorerie disponible au second semestre 2024. La société prévoit de réduire les coûts des puits dans le bassin de Midland et est ouverte à des échanges d'actifs stratégiques et à des acquisitions.
Malgré les temps d'arrêt liés aux conditions météorologiques dans le bassin DJ affectant la production, les puits latéraux de quatre miles de Civitas ont bien performé. Pour l'avenir, la société vise à accélérer son plan de désendettement et à maximiser les flux de trésorerie disponibles, confiante dans ses projections pour 2025.
Perspectives InvestingPro
Alors que Civitas Resources (NYSE:CIVI) navigue dans le paysage concurrentiel du secteur énergétique, les données en temps réel et l'analyse d'experts d'InvestingPro fournissent une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise. L'engagement de l'entreprise envers la valeur actionnariale est démontré par sa politique de dividendes, ayant augmenté son dividende pendant trois années consécutives, signalant la confiance dans sa stabilité financière et ses bénéfices futurs. Cela s'aligne avec la vision optimiste de JPMorgan sur la stratégie de retour de trésorerie de l'entreprise.
Malgré la révision à la baisse des bénéfices par certains analystes pour la période à venir, Civitas Resources devrait rester rentable cette année et a été profitable au cours des douze derniers mois. Avec un rendement solide sur les cinq dernières années, le bilan de l'entreprise témoigne de sa résilience et de son potentiel de croissance à long terme. Cependant, les investisseurs doivent noter que les obligations à court terme de l'entreprise dépassent ses actifs liquides, ce qui pourrait poser des risques de liquidité. De plus, l'action se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, ce qui pourrait présenter une opportunité d'achat pour les investisseurs axés sur la valeur, surtout compte tenu de son ratio P/E attractif de 7,15 et de son ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024 à 5,93.
Les données InvestingPro soulignent également la croissance impressionnante du chiffre d'affaires de Civitas Resources de 53,07% pour les douze derniers mois au T2 2024, avec une hausse trimestrielle de 98,73%. Cette croissance est complétée par une marge bénéficiaire brute de 74,47%, démontrant la capacité de l'entreprise à maintenir sa rentabilité. De plus, avec un rendement du dividende de 11,12% selon les dernières données, Civitas se distingue comme un payeur de dividendes significatif, ce qui peut attirer les investisseurs axés sur le revenu. Pour ceux intéressés par des informations supplémentaires, InvestingPro offre des conseils additionnels sur Civitas Resources, qui peuvent être trouvés sur https://fr.investing.com/pro/CIVI.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.