Vendredi, Citi a réaffirmé sa recommandation Neutre sur Commerzbank AG (CBK:GR) (OTC: CRZBY), avec un objectif de cours de 13,70€. Cette décision fait suite à l'annonce récente par Commerzbank de ses nouveaux objectifs financiers. La banque vise désormais un bénéfice net (avant coupon AT1) de 3,6 milliards d'euros d'ici 2027, soit environ 15% de plus que les estimations du consensus Visible Alpha. Cette augmentation est principalement attribuée à une amélioration attendue des revenus hors intérêts nets.
Commerzbank a également revu à la hausse son objectif de rendement des fonds propres tangibles (RoTE) à 12,3% pour 2027, contre 11,5% précédemment. Ce chiffre tient compte de la valeur comptable tangible ajustée des distributions accumulées. Les analystes de Citi estiment que sur une base déclarée, cet objectif de RoTE équivaut à environ 11%, contre environ 10% pour le consensus Visible Alpha.
Le nouveau PDG de la banque a confirmé l'engagement de Commerzbank à poursuivre une stratégie autonome, tout en exprimant sa volonté d'envisager d'autres options qui pourraient bénéficier aux actionnaires. Cette déclaration intervient alors que la banque se prépare à sa première rencontre avec Unicredit, qui est récemment devenu un nouvel actionnaire.
La réaction du marché aux objectifs ambitieux de Commerzbank pourrait dépendre de la fourniture de détails supplémentaires par la banque et de sa capacité à atteindre ces objectifs.
Dans d'autres actualités récentes, Commerzbank AG a fait l'objet d'importants développements financiers. RBC Capital a ajusté ses perspectives sur Commerzbank, augmentant l'objectif de cours à 20,00€ contre 17,50€ précédemment, tout en maintenant une recommandation Sector Perform. Cette révision reflète une valorisation autonome accrue et le potentiel d'une opération d'acquisition, qui a désormais une probabilité de 75% selon l'analyste.
De même, Barclays a relevé sa recommandation pour Commerzbank de Sous-pondérer à Neutre, augmentant l'objectif de cours à 16,00€, une hausse significative par rapport aux 12,00€ précédents. Cette décision a été influencée par la réaction du marché à l'acquisition d'une participation stratégique de Unicredit dans Commerzbank.
De plus, le rachat d'actions prévu par Commerzbank, qui devrait représenter environ 5% de sa capitalisation boursière entre novembre 2024 et mars 2025, devrait atténuer les risques potentiels de baisse. Les prévisions révisées de RBC Capital et de Barclays ont pris en compte les attentes actuelles en matière de taux d'intérêt et les tendances du marché, en utilisant des multiples cours/bénéfices moyens du secteur dans leur analyse.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance boursière de Commerzbank. Le ratio P/E de la banque de 9,31 et le ratio P/E ajusté de 8,84 pour les douze derniers mois au T2 2024 suggèrent que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Cela correspond à un conseil InvestingPro indiquant que Commerzbank se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme.
La forte performance récente de la banque est évidente dans ses impressionnants rendements de prix, avec une augmentation de 23,79% au cours du mois dernier et un gain de 84,89% sur la dernière année. Ces chiffres confirment un autre conseil InvestingPro soulignant les forts rendements de Commerzbank sur différentes périodes. L'action se négocie actuellement à 100% de son plus haut sur 52 semaines, soulignant davantage sa dynamique récente.
La croissance du chiffre d'affaires de Commerzbank de 11,27% au cours des douze derniers mois au T2 2024 et sa marge de résultat d'exploitation de 36,21% pour la même période indiquent une solide performance financière. Ces indicateurs, combinés aux objectifs ambitieux de la banque discutés dans l'article, suggèrent que Commerzbank pourrait être bien positionnée pour atteindre ses nouveaux objectifs financiers.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.